きちじろう
@hararan_2010
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これ書いた人、怒らないから手を挙げなさい
【新着情報更新】.金融庁は、金融機関が、企業の気候変動対応を支援するために参考となる考え方や事例を示したガイダンスを公表しました。金融機関が、このガイダンスも活用しながら、企業の気候変動対応を後押ししていくことを期待しています。.▼詳しくは以下をご覧ください.
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何万回でも言うけど、社会保険に限らず、収入に対してアウトプットが単調連続関数でない制度は原則違法化する上位規定を作ってほしい。そして、この程度の用語の意味が分からない人が制度の責任者になるべきではない。.
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「陰湿な銀行員」.夏井先生「『銀行員』だけで伝わります！（陰湿なを消す）」.
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ここ涙なしには見れない
ＤＸ人材育成への取組みについて：金融調査情報【信金中金 地域・中小企業研究所】
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何なに、銀行員同士でしょうもないケンカしてるの？.そんなことより伊予のナイスディールを語ろうよ！. 伊予銀行が外債運用で異例の“超巨額”売却益、社長が明かす「圧倒的1位」の理由 | 銀行危険度ランキング2024 | ダイヤモンド・オンライン
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農中、相変わらず金利リスク取りすぎでΔEVE比率が40%超えてるのよね.国際基準は15%が上限目安なのに、当局に怒られないのも不思議
そんなに外債でやられてたんだ😱. 【スクープ】農林中金が7800億円の最終赤字見通しで、農協などに増資に向けた協力を要請！5年間は無配の見込み | Diamond Premium News | ダイヤモンド・オンライン
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地銀らしからぬ運用のうまさが絶賛されてるけど、実はリスク管理面でも注目なのよ.何と、この3月のバーゼル3最終化にあわせて「新たに」マーケットリスク相当額の計測を開始してるの.銀行であれば、オープン外債での爆益はこれなしには規制上不可能なので、本当に強い意思決定だと思うわ.
外債運用が最高益けん引、米利上げ前に為替ヘッジ縮小－いよぎんＨＤ
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当時読んで感動したこの記事も、そういえば「正体」を解き明かしてた. 「確率変数」の正体は米田埋め込み - 檜山正幸のキマイラ飼育記 (はてなBlog)
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預金通帳をなくしてても、住宅ローンを支払う余裕がなくなってもとにかく取引銀行の窓口へ.この通達により門前払いされることはなくなるので.当局の方、正月休みにお疲れ様です.
北陸財務局及び関東財務局が、「令和６年能登半島地震」で被災された石川県、富山県、福井県、新潟県内の方々への預金の払戻し等について、被災状況等に応じてきめ細かく弾力的で迅速な対応に努めるよう金融機関に要請しました。.
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スキームは恐らくこれ。.楽天カードの債権を証券化し、楽天銀行はAAA格の優先受益権を購入。ディスクロでもRW7%相当の証券化EXPを確認できる。.大口信用供与規制は、ルックスルーして自己資本の0.25%以上の資産がなければ適用外。いずれにせよ楽天カードへの与信ではない。.
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働いてる人はこの本では答えを得られないのよね、読めないから.
三宅香帆さんの新刊『なぜ働いていると本が読めなくなるのか』をいただきました。. ひと足先にゲラを読ませていただきましたが、すげー面白かった。.タイトルだけ見ると読書術の本にも見えますが、中身はめちゃめちゃ重厚。. 丹念なリサーチをもとに、労働史と読書史を並べるというコンセプトが出色。
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SVBの件で「ALMとかIRRBBとか言うけど結局何を見れば分かるの？」という方のために、例を示してみる。.バーゼル規制上、銀行が抱える金利リスクは一定の方法で計算して開示することになっている。バーゼル委員会によれば、主要国の銀行は全て開示済とのこと。.
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実際、（前政権だけど）ふるさと納税に反対した総務省幹部が飛ばされたりとかを見てると、その場で反対してもろくなことがないからそのまま通して炎上させるほうを選んでもおかしくないかな。自分たちの心理的安全性がないんだもんなあ。.
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＞しかし、21年3月に起きたエジプト・スエズ運河でのコンテナ船座礁事故を契機に、グローバルの物流が物価上昇のボトルネックになる可能性に気が付きました。.＞そこで同年4月の当行の金利予測会議で、今後は物価や金利が上がる可能性について共有し.ここからのヘッジなし外債シフト、鮮やかすぎるわ.
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回帰分析のダメな例をここまできれいに再現できるのすごい.
移民受け入れと豊かさは比例する 国開く本気、変革呼ぶ.
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＞（リスクを取って勝負に出た感覚は）全くありませんでした。.＞金利が上昇すると、債券価格が下落します。そのマイナス分をどこで吸収するか。その答えは為替と株です。為替については、ヘッジなし外債の残高を増やして金利との分散効果を狙いました。.当たり前のようで、なかなかできないのよね….
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ダイヤモンドの伊予銀行の記事、バーゼル規制対応を競争優位と捉えてるの興味深いわ.＞船主には赤字や債務超過の企業も多い。それでも融資判断に至るには、船主の実態を正確に把握するノウハウが必要だ。松崎氏は「金融庁から承認を得た企業格付け手法の中に、他行にはない独自の海運格付け手法がある.
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今回しか機会がないかもと思ったので、来てみました。.みずほ大手町タワーの足元にあるこちらは、911で犠牲になった富士銀行行員を偲び、WTCの鉄骨の一部が展示されています。.この時期だからか、お花が供えられていました。.#911Anniversary #撮り銀
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今回の米銀の苦境は利上げのせいという説、あまりにも短絡的すぎよね。銀行勘定の金利リスクなんて何十年も言われてきた話で、今の銀行は極論すれば利上げの波をいい感じに伝える水路でないといけないはず。水路が先に壊れてどうするの。.
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金融庁が、厚生労働省は社会保険に関わる主体として不適格だと認定して業務停止命令を出してくれたら、何か色々あったの全部許しそう.
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仕組債の件、TLにはガバナンスの話をする人が少ない気がする。銀行も証券もひどいんだけど、私の印象は銀行のほうがより悪く、特に千葉銀は証券の親会社としてかなりまずいと思う。.
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そこまで言うなら、もう非公開化したほうがいいのでは. 「機関投資家は地銀経営に無理解。それでも私はド地銀経営を極める」、株主賛成率“地銀ワースト1位”大分銀行・高橋靖英頭取を直撃！.
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真面目な話、農協に返すレートが高すぎるからALM上リスクを取らざるを得なかったとか、農水省から言えるわけないよね. 農林中金の債券の含み損2兆円超 農水省が原因を検証へ | NHK
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これめっちゃ知りたかった情報だ。3枚目の10-Kの記述は、米国規制の土地勘がなくて読み飛ばしてた。やはりスタートアップからの預金が規制上のwholesale fundingに該当しないことが肝かな。.
図は時点が古いので「その他金融機関」のカテゴリーに入っているけど、現在は「カテゴリーⅣ」。そしてカテゴリーⅣだけど、WSTWFが$50B未満だからLCR（流動性カバレッジ比率）やNSFR（安定調達比率）の規制がかかってなかったのか。。
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ちなみに、ほとんどの地銀は規制の関係でスタートラインにすら立てません.
地銀らしからぬ運用のうまさが絶賛されてるけど、実はリスク管理面でも注目なのよ.何と、この3月のバーゼル3最終化にあわせて「新たに」マーケットリスク相当額の計測を開始してるの.銀行であれば、オープン外債での爆益はこれなしには規制上不可能なので、本当に強い意思決定だと思うわ.
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答え出てるじゃない. ＞農協へのリターン＝還元額を、農協が赤字にならない数字にしなければいけない、ということが、1つの大きな役割になっている。このこと自体が大きなプレッシャーとなり、無理をさせていることは間違いない
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農林中央金庫の有価証券損切り、このアクションによって自己資本比率が下がるということはないのよね.というより、国際基準では含み損の段階でCET1に反映されてしまうので、今は既に下がった後というのが正しいわ
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読んだ。これは勉強になる。.PBRの最初の分解式は、少し前に突っ込まれてたみずほのと同じだけど、そこは一旦おいといて。.ROEの分解はRORA×「自己資本比率の逆数」でMUFGと同じ。規制指標である自己資本比率のムダ積みはしないと言えるようになったのはPBR1倍要請の効果？今後一気に流行るかも。.
全ての地銀関係者に、見ていただきたい、コンコルディア片岡社長のプレゼン。. 最初に、企業価値価値向上の取組を理論的に示し、その後の施策はROE向上にいかに資するかという観点で説明。. ここまでしっかりと資本市場と向き合う金融機関がでてきたこと、本当に嬉しいです.
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いよぎんのすごいところは、市場運用を収益の柱とする→市場リスクアペタイトを大きく設定→FRTB対応が戦略上必要なのでやる、という意思決定の流れが見えるところ.これこそ他の地銀にないものだと思えてしびれるのよ.
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これでかなり理解が進んだわ。ありがたい。.この理屈なら、PBR vs ROEのグラフが折れ線になるのも、解散価値を保証するプットオプションとの組み合わせと考えれば説明がつく。.
PBR向上のため分解「PER×ROE」の大いなる誤解（1/4）. 以前ご紹介したみずほの開示の式への「違和感」を、証券経済研究所の明田さんも感じていたようです。.そして、「PERは1/(r-g)に収斂する」.との考え方に基づき過度に成長率（g）向上の必要性を強調する一部の潮流に、警鐘を鳴らしています。
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ノーベル賞学者を抱えて盛大に爆発した某ファンドしか思い浮かばない.
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預金の一部をHTMで運用するのは、リテール銀行ではむしろ合理的なのよね。一方、ホールセールもやるのは比較的大手で、それなりのALM機能を備えているのが普通。SVBはどちらにもなれず、谷底に落ちた。.
SIVBのMBS運用は短期流動型(AFS)ではなく、満期保有型(HTM)に向かった。2019年〜2022年のAFSの伸びが$14bn→$27bnに対し、HTMは$14bn→$99bnに。. HTMは簿価計上だが今回発表した$21bnの債券売却で一気に含み損が顕在化。HTMを時価評価した調整後Tier1比率は債務超過寸前の水準に。
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南海トラフ地震と言えば、静岡銀行は地震リスクに対するストレステストをやっていて、想定される損失をカバーする資本を積んでいるそう.こういうのも地域性を踏まえた経営管理よね.
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引用先スレッドの内容の一部に、事実誤認がありました。.詳しい内容はここからのスレッドで説明しますが、訂正後も元スレッドの論旨は変わりません。.というか、もっと闇が深かった….
イオン銀行の行政処分の件、ちょっと違和感があって調べてみたんだけど、これまさか銀行法の抜け穴じゃないよね…？.
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＞りそなは社史をホームページでも公開している。.連休前に公開してほしかったわ. りそな「抜本策講じず」公的資金 初の社史で明らかに：日本経済新聞.
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開示を読めば原因がCLOではないことが直接分かるのに、なんで思い込みで変なストーリー作るのかな.プロフィールの経歴が怪しくなるレベルなんだけど.
農林中金。.ダイヤモンドと日経の記事を読むと構図は以下。. 世界で利上げ→市中金利が上昇→保有債券に含み損→含み損は23年末で1.3兆円→これまでは株の売却益で赤字決算回避→株の売却でしのげなくなった→赤字→増資要請. 気づいた点は以下。.
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ざっと読んだわ.バーゼル3流動性規制はGFC（リーマンショック）を受けて導入されたわけだけど、SVBではそれを超える凄まじい預金流出が起きた
バーゼル銀行監督委員会による「2023年の銀行を巡る混乱と流動性リスク：進捗報告書」の公表について
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この資産取り崩しにかかるリスク、Sequence-of-Returns Riskという名前があって、定率売却は一つの解だとされているの最近知ったわ.
積み立て時は、定額購入が自動的に「相場が安い時に多く買い、高い時に少し買う」ことになり合理的ですが、取り崩し時は、定額売却すると相場が安い時に多く売却することになり資産寿命を縮めてしまいます。. つまり「積み立てる時は定額、取り崩す時は定率」がセオリー.
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一番の犯人はまともな監督してなかった米規制当局だと思う。過去の反省を踏まえた規制パッケージをちゃんと実施すればいいのに変なカスタマイズした一方でIRRBB免除したりとか。
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今追い付いた。こんなに完璧にまとめ切れるの、本当にどんな人なんだろうと感心するばかり。.
故クレディ・スイスが起こしたAT1債市場のパニック.
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忠！稼いでてご・め・ん♪.
伊藤忠に入ってチュッチュしたい人生だった…(´･_･`).
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今回の暴落はリーマンショック（サブプライム危機）と比べるのは違ってて、フラッシュクラッシュが目視できるスピードで来たというほうがまだ近いのでは.
リスクが閾値を超えて全員が一方向に動いたような感じも、ブラックマンデーに似てるのかな.ポートフォリオインシュアランスの時代からどんなに技術革新があっても、こういう現象は克服できないね.
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ダイヤモンド・オンラインのこの記事の内容が気になったので少し調べてみた.有料部分だけど、メガ3行のFY23の業務純益ROAはSMFGがトップの0.53%、次いでMUFGの0.46%、みずほが0.37%だったことに触れているのね.
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バーゼル3が大手未満にもきちんと実施されていれば、このリスクは事前に計測していたはずのもの。IRRBBでは金利リスクの把握にあたり預金者・債務者行動を考慮することを求めている。米ドル金利+200bpシナリオでどれだけデュレーションが伸びるか把握せずに、このビジネスモデルは認められない。.
SVBのモーゲージ債について、何であんな低金利だった2021年に30年債を多額に買うんだと思われる方も多いかもしれませんが、通常は期限前弁済があるので、デュレーションは6〜7年程度なのです。.ところが、金利の上昇により期限前弁済がピタリと止まり、デュレーションが急速に長期化したのですね。.
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おおっ、日本勢が先陣！.バーゼル3は基本に忠実にやるのが正解だったのかも。変なカスタマイズしたスイスAT1債やボルカールールはただ迷惑だわ。. 三井住友、AT1債を1400億円発行へ 金融正常化へ一歩：日本経済新聞.
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せっかくなので魔王イルルブブの話をスレッドでしてみようかしら。.
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今回気づいたんだけど、農中のNSFRが2023年度1Qに約10pt低下してて、通常そんなに動く指標じゃない認識だったから気になってしまった.内訳を見ると、有価証券の担保差入とデリバのIMが急増してるっぽいんだけど、何があったのかしら
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＞特に海外に支店を持たない「国内基準行」の場合、政策株に課されるリスクウエートは取得原価にかけられる.ここに引っ掛かる人がいるようなので、私の考えを書いてみようかしら. 地銀保有の5兆円の政策株、売るに売れない「貯金」：日本経済新聞.
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なぜこんなことになったのかだけど、以下の記事によるとバーゼル3最終化による自己資本比率8%割れを回避するため.わかしお銀行もびっくりだわ. イオンの金融事業再編スキームに地銀関係者が熱い視線を送る理由 | inside Enterprise | ダイヤモンド・オンライン
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素人さんには難しいかもしれないけど、銀行は為替リスクは取らないの.風説の流布で捕まる前にお勉強したほうがいいわね.
まだ金利差はあっても、銀行の顧客が払い戻しを請求したら銀行は日本円で払わねばならない。.その時にドルで運用していたカネを円に替える必要があるが、円高になってて金利利潤以上の為替差損が出たら銀行は終わるんだよ。ええ、銀行破綻です。.
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金融庁もやられてるの…サステナブルファイナンス有識者会議.
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お願い、死なないでドイチェ！あんたが今ここで倒れたら、コメルツとの約束はどうなっちゃうの？ 自己資本はまだ残ってる。ここを耐えれば、JPモルガンに勝てるんだから！. 次回、「バーゼル4検討開始」。デュエルスタンバイ！.
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たまたま流れてきたんだけど、これ知識のアップデートがとかいうレベルじゃなくない？預金の評価益がP/Lヒットってラジカル過ぎでしょ
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有価証券運用で有名な高知信金、自己資本比率が高いのは貸出金が少ないのもあるけど、マーケット・リスク相当額不算入の特例を適用してるのよね。上場株式を2,660億円も持っているので、もし適用されると大変なことになる。
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これ格好つけたショートカットキーなんかより全然先に覚えてほしいのよね.数式を確認するためだけにセルを開けたあとEnterで抜ける人を見ると、危ないなあと思ってしまう.
『Esc(エスケープ)』キー. 取り消す、閉じる、解除するなど『逃げる』イメージの機能が割り当てられています！.状況にもよりますが、逃げたいときに押すと、何とかなることがあります！.南無三！. #Excel
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自己資本比率を算出する際の分母になるリスクアセットには、バーゼル2から市場リスクの構成要素が追加されたんだけど、日本では市場運用で大きなリスクを取っていなければこれを算入しないで済む「マーケット・リスク相当額不算入特例」があるので、メガを除くほとんどの銀行はこれを利用していたの.
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PBRも足し上げれば1倍超え楽勝やん（名案.
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バーゼル3を1年早く適用するのは20行（グループ）。メガは早期適用しないのね。海外法人の対応が難しいのかな。. 自己資本比率規制等（バーゼル規制）について：金融庁
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今回はバーゼル3以降初めての本格的な金利上昇局面なのよね。とある村でしか通じない怪談だけど「IRRBBの金利ショック幅見直し」ってどうかしら。.
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劣後債.
あなたの好きな、a, i, u, e, o全部入ってる言葉は何ですか？私は「 エゾタヌキ」です.
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何とかショックと名付けるのは日本だけで、ほかはGCC(Global Carry Crisis)と呼んでるいつものやつ来そう.
今回の件、"グローバル円キャリーショック"、でどうかな？.
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あとこれは悪者にするわけではないけど、ESG投資家もファイナンスト・エミッションとか言う前に基本的なリスク管理態勢を見てあげたほうがいいのでは。こうやって目の前でSが毀損されてるのよ。.
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で、リーマン・ショックを経験してマーケットリスク規制も見直されることになり（いわゆるFRTB）、より厳しい規制がバーゼル3で導入されることになった.また、これが日本で適用されるにあたり、不算入要件に「外国為替エクスポージャーが1,000億円を超えないこと」という要件が追加されたのね.
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画像はMUFGの例。日本の銀行なら「ディスクロージャー誌」という資料に載っていて、フォーマットも決まっている。MUFGは国際統一基準行なので、イ「ΔEVE」の最大値がTier1資本の15%以内となるのが目安。この例では、1,261,375÷14,743,476=8.56%なので問題なし。
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＞みずほには痛い経験がある。2008年9月のリーマン危機。モルガン・スタンレーから出資を頼まれたのに応じられなかった。.こんなことを蒸し返されるみずほ…ってかこの話知らなかった。. 三菱とみずほ、何が分けた 金融不安が迫る即断今も：日本経済新聞.
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恐るべき武器だわ、内部監査…. ビッグモーター「二代目」はいかに権力を掌握したのか？組織を腐らせるジュニアの恐怖支配 | 組織の病気～成長を止める真犯人～ 秋山進 | ダイヤモンド・オンライン
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ちょっと待って、これ確かに開示情報でわかるんだけど、1銘柄でこれだけ持ってると大口信用供与等規制に抵触するよね？！.特に国際統一基準行の八十二、Tier1の42%ってどういうこと…. 地銀「政策保有株式」純資産比ランキング2024【全73行】純資産比50％超の6行は？.
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銀行特集の東洋経済11月2-9号やっと読んだ.金利復活時代ということで、ALMに絡む話が多くて面白かったわ.もちろん突っ込みどころもあるけれども.
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これだけだとTier1の8割近くになるので、もし見合いの固定負債や金利スワップ等によるヘッジがなければ、IRRBBの観点で明らかに金利リスクを取りすぎだったはず。本来ΔEVEはTier1の15%以内が目安。当局はちゃんとモニタリングしてたのかな。.
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IRRBBとは「銀行勘定の金利リスク」のこと。銀行は金利変動により収支が変動したり保有債券に含み損を抱えたりするので、それがどの程度経営に影響するか、ひいては経営破綻して預金者に損害を与える可能性はないかを分析する。.
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金融クラスタの感想（実際は金融監督庁以来の20年くらい？）
同じ基本政策小委資料で「電気事業者のリスク管理」について書かれているのだが、リスク管理っていちいち役所が口出すような話なのか。もしかして、電気事業者はお上に教えてもらわないとまともにリスク管理できないような人ばかりだということ？リスク管理できないなら業を営んではいけないと思うが。
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金融リテラシー教育ってこういうことなのよね.投信で運用しましょうとかじゃなくてさ.
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