$NIBE-konkurrenten Aira har tagit in 1,6 miljarder kronor i en kraftigt övertecknad finansieringsrunda. En spännande utmanare på värmepumpsmarknaden som istället riktar sig direkt mot konsument. 👇 1/8
Dagen till ära initierar vi en bevakning på
#NIBE
. NIBE är ett internationellt etablerat företag som erbjuder ett brett utbud inom värmelösningar och energistyrning.
1/6
$NIBE släppte rapport i fredags. Rapporten var i linje med våra förväntningar, där obalans i lagernivåer, höga räntor och låga gaspriser skapar utmaningar för bolaget. Samtidigt meddelar Nibe ett besparingsprogram på 600 miljoner. Vad tyckte ni om rapporten?
#finanstwitter
Lägre än förväntat för $NIBE i gårdagens Q3:a! Vi upprepar vår "minska" rekommendation och uppdaterar riktkursen! Läs den utmärkta analysen av
@LucasMattsson99
🤓🥳! Öppen för alla!
#finanstwitter
🤓
Imorgon kör vi
#Uppesittarkv
äll! Kl 20.00 som vanligt. Det blir snack med finansmarknadsministern, Nibe med
@LucasMattsson99
, rapportsäsong och fonder med
@johannaenglundh
och mycket mer skoj! RT= ❤️
LÄNK😍👇
Det snackas om $NIBE både i
@Borspodden
och i
@Kvalitetsaktie
! För er som vill lyssna samt läsa mer om NIBE så finns vår analys tillgänglig här: och vår senaste analytikerintervju här:
@HerrKamrer
Tycker det är intressant att följa värmepumpsförsäljningen i Europa varje kvartal. EPHA rapporterade att försäljningen under Q3'23 sjönk med i snitt 14% i de 10 europeiska länder som analyserades jämfört Q3'22. Det ska dock kommas ihåg att detta är från höga nivåer.
Rekord-dålig insats av domarna i slutminutrarna mellan 🇸🇪 och 🇩🇰 i 🤾♂️ som resulterade i dansk vinst… Och Novo Nordisk har de också, det är jobbigt nu!
Idag kommunicerade $NIBE ytterligare detaljer i det tidigare meddelade åtgärdsprogrammet, där det framgår att 340 anställda i Sverige påverkas av varslet. Detta inkluderar främst anställda inom NIBE AB men även 40 personer på dotterbolaget CTC AB.
@HerrKamrer
Vi på
@InderesNordic
tycker att Nibe är ett kvalitetsbolag som har ett starkt track-record av värdeskapande. Men precis som flera här är inne på, bl.a.
@Norrland68
och
@TapirenNet
, så anser vi att kortsiktiga utmaningar medför att risk/reward inte är tillräckligt attraktiv!
$CARR som nyligen förvärvade Viessmann Climate Solutions, släppte igår sin Q4-rapport. Bolaget berättade att Viessmann, som är en stor konkurrent till $NIBE på framförallt den Europeiska värmepumpsmarknaden, minskade försäljningen med ”mid-single-digits” under kvartalet. 1/2
Embellence Group är en etablerad aktör inom detaljhandelsbranschen, med en imponerande verksamhet som sträcker sig över ett sekel.
#Embellence
presenterade igår sina Q3 siffror och då passade analytiker
@LucasMattsson99
på att intervjua VD Olle Svensk. 🙂
Förra veckan anordnade vi Equity Stories with Inderes där vi intervjuade ett flertal spännande bolag! In och kika här:
Vilka bolag vill ni att vi ska intervjua nästa gång?
#finanstwitter
Ny video om
#NIBE
. 🙏 Hur är synen på värmepumpsmarknaden i dagsläget? Vad är
@lucasmattsson99
nyfiken på i den kommande Q4 rapporten för Nibe? In och lyssna!
Nu på onsdag den 22:e november är det dags för Avanzas Börsdag! Det ska bli väldigt spännande att träffa alla bolag och lyssna in på deras presentationer! $COPP $AROS $FG $PSCAND $EXS $NOTE
#W5
$CALTX
#finanstwitter
En sammanställning från EPHA visar att sektorns planerade investeringar uppgår till omkring 7 miljarder euro (2022-2025). Till följd av en svag marknadsutveckling är det fler aktörer än NIBE som har annonserat besparingsåtgärder, bland annat Daikin, Vaillant och Stiebel Eltron.
Sweco, som är en bra peer till
@sitowisegroup
, släppte idag sin rapport för fjärde kvartalet. Vi har skrivit en kort kommentar om rapporten där vi bland annat lyfter fram Swecos utveckling på marknader där även Sitowise närvarar.
Teknikkonsultbolaget
#Sweco
publicerade idag sin Q4-rapport. Som en av marknadsledarna fungerar Sweco som en bra benchmark, särskilt för
#Sitowise
och
#Solwers
. Den organiska tillväxten drevs främst av högre genomsnittliga arvoden och fler anställda.
Samtidigt skulle jag tro att flertalet konsumenter vänder sig till sin lokala återförsäljare för expertråd vid köp av en kostsam investering såsom en värmepump. 5/8
Vi har idag skrivit en kommentar om våra tankar inför fredagens rapport. Dessutom har vi uppdaterat våra prognoser för bolaget mot bakgrund av en lägre efterfrågan på den europeiska värmepumpsmarknaden än förväntat. $NIBE
Vi har uppdaterat våra kort- och medelfristiga prognoser för
#NIBE
mot bakgrund av att marknadsindikatorer för närvarande visar på en svagare europeisk värmepumpsmarknad än förväntat. NIBE släpper sin Q4 på fredag 16/2.
Privatlån med lite extra förmånliga villkor vid köp av värmepump är något som NIBE också erbjuder så inget nytt här vid första anblick. Kanske kommer Aira ta fram mer lukrativa erbjudanden?
@aktiechaffisen
@InderesNordic
@Inderes
Tack! Vi anser att bolaget är relativt rättvist värderat på en tidshorisont om 12 månader framåt, även om de långsiktiga drivkrafterna är starka🙂 Vi använder inte "behåll-rekommendation", så denna syn på värdering och långsiktiga drivkrafter mynnar ut i en minska rekommendation.
@YodaStockKenobi
Som jag förstår det på bolagets strategi ska Aira både utveckla, tillverka och installera värmepumparna. En kundresa från start till mål helt enkelt!
Aira har dock i min mening väldigt ambitiösa mål, där bolaget på tio år ska sälja värmepumpar till fem miljoner hushåll. Att marknaden för värmepumpar ser väldigt ljus ut över lång sikt är ingen hemlighet, men det är många aktörer som ska fajtas om kakan… 2/8
@aktiechaffisen
@InderesNordic
@Inderes
Exempelvis, om ”Cost of Equity” är 8% och 2% direktavkastning så skulle en riktkurs som är 6% över aktiepriset vara tillräckligt. Värt att notera dock är att detta är en grov tumregel och såklart är olika beroende på vad det är för företag! 3/3
För att sänka tröskeln för konsumenten att investera i en värmepump erbjuder Aira en prenumerationsmodell. Det låter egentligen häftigare än vad det är. Den månatliga betalningsplanen är ett privatlån, så om du säljer ditt hus är du fortfarande ansvarig för återbetalningen. 6/8
@aktiechaffisen
@InderesNordic
@Inderes
Jag förstår! Bra fråga, jag ska försöka besvara den så utförligt som möjligt nedan👇
Vår rekommendationspolicy är främst driven av risk-justerad avkastning. En ”minska” rekommendation betyder därför att den 12-månaders risk-justerade avkastningen anses svag. 1/3
Sett över helåret 2023 så uppgick försäljningen i Europa (baserat på 14 länder) till 2,6 miljoner, motsvarande en minskning om 5% jämfört med 2,8 miljoner under 2022. 2023 är således det första året under det senaste decenniet som har uppvisat en negativ försäljningsutveckling.
EPHA räknar med att antalet anslutna värmepumpar (EU-21) uppgår till 22,3 miljoner. Även om värmepumpsmarknaden har uppvisat en stark historisk tillväxt så ser det just nu utmanande ut att nå målet om ytterligare 60 miljoner värmepumpar mellan 2023-2030 för att möta RePowerEU.
För att komma över dessa hindren så ska Aira bygga en distributionskanal som riktar sig direkt till slutkund. Att skippa kostsamma mellanhänder kan säkerligen innebära konkurrenskraftiga priser och god lönsamhet. 4/8
@Lubbeinvest
@InderesNordic
@Inderes
Tack! Precis, vi anser att bolaget är relativt rättvist värderat 12 månader framåt. Aktierna följer vinstutvecklingen över tid, och skulle bolaget överträffa våra estimat så kan det finnas en uppsida i värderingen inom vårt accepterbara värderingsintervall🙂
@aktiechaffisen
@InderesNordic
@Inderes
Ett bra mått för ”tillräckligt attraktiv” risk-justerad avkastning är en förväntad avkastning inom 12 månader som är högre än aktieägarnas avkastningskrav. Den förväntade avkastningen inkluderar både aktiens utveckling och utdelningar. 2/2
Under det första kvartalet förväntar sig bolaget en flack tillväxt med en återhämtning under andra halvan av 2024. Samtidigt kommunicerade bolaget att man förväntar sig att Viessmann Climate Solutions ska växa ”mid-single-digits” under 2024. 2/2
B2C-strategin är intressant och Aira menar på att marknaden kan bli sju till tio gånger så stor om man bara kan ta bort två hinder: Att människor i Europa inte vet vad värmepumpar är och att kostnaden är för hög. 3/8
@Jan_Marcus_
Håller med dig! NIBE är ett riktigt kvalitetsbolag som historiskt sett har skapat värde till aktieägarna. Men som du säger; ökad konkurrens kan sätta press på Pricing Power över tid. Läs gärna vår senaste analysuppdatering om du inte redan gjort det!☺️