The SAIBOR movement alongside the Rebo and Rev. Rebo rate, Act. & Est. Until EOY
The Est. of the Monthly Avg. 3M SAIBOR movement was based on historical movements with rate cuts
Historical Data source / SAMA
Fed rates Est. / CME FedWatch tool
موقع يقدم تجارب عمل افتراضية في اكبر البنوك الاستثمارية
JPMorgan
Citi Bank
HSBC
وفي عدة مجالات
Investment Banking
Asset Management
Sales & Trading
انصح طلاب المالية فيه وبشدة خاصة انه مجاني ويحاكي الواقع بـCase Studies واقعية و يرفق ملفات للمهام المطلوبة منك و Excel sheets
اتفهم دفع المبالغ للحصول على الشهادات المهنية
لكن دفع مبالغ لدورات حتى شهادة حضور ماتعطيك ؟
هذي عمري مابفهمها
قبل فتره لقيت دورة لتحليل القوائم المالية ب ٩٥٠ !؟
ياشيخ اعطيك قنوات في اليوتيوب تقفل ملف راعي الدورة وعشره زيه وببلاش
يرحم امكم كفايه استهطاف ولعب عالناس
الف ريال عشان
مسلسل Industry يحكي قصة طلاب فايننس حديثين التخرج يتنافسون للحصول على عرض وظيفي بعد انهاء فترة التدريب في واحد من اكبر البنوك الاستثمارية في لندن
اتوقع ينفع لطلاب المالية المقبلين على التخرج
قبل فتره شفت مقطع سناب لواحد من الناس الي انشهر الفتره الاخيره وكان يقول ان صناديق المؤشرات افضل شي وادارتها صعبه ومايشتغل فيها الا نخبة النخبة
مع انها في تصنيف الصناديق تعتبر Passive funds
يعني ماتحتاج ادارة اصلاً فقط تتبع مؤشر معين
ودائمًا رسومها الادارية هي الاقل نظرًا لعدم
اقدر اقول وبكل ثقة ان هذا افضل بودكاست قد تابعته تكلم عن تقييم الشركات
الاستاذ ريان المفدى
@Rayanmofa
صراحة ماقصر ابدًا في الشرح
وذكر احد النقاط المهمة جدًا الي تتعلق في الديون وكيف استخدامها يرفع من تقييم الشركة
انصحكم بمتابعة البودكاست
ودائمًا تكون تكلفة حقوق الملاك اعلى من تكلفة الدين لذلك زيادة وزن الديون في الشركة يقلل من الـWACC والعكس صحيح فزيادة وزن حقوق الملكية يرفع من الـWACC
مما يؤثر على التدفقات النقدية الحرة المستقبلية ويقلل من تقييم الشركة.
قصة تحول وارن بافيت بعد قراءة كتاب
The intelligent investor من المراهق الطائش الي يكسب من سهم ٣٪ في الاسبوع ويخسر ٨٪ في سهم ثاني
وتحوله لوارن بافيت العاقل الي نعرفه اليوم الي اغلب محفظته اسهم درس شركاتها وحللها تحليل اساسي ويحتفظ فيها لاكثر من عدة سنوات ويكسب منها مليارات
لما تقرأ وتحلل قوائم مالية لشركة
لازم تحاول تبحث وراء الارقام، كيف ؟
مثلاً شركة ABC اعلنت لسنة ٢٠٢٢ المالية نتائج كالآتي
المبيعات / ١٠٠ ريال
تكلفة المبيعات / ٦٥ ريال
مجمل الربح / ٣٥ ريال
هامش مجمل الربح / ٣٥٪
واعلنت لسنة ٢٠٢٣ المالية نتائج كالآتي
المبيعات / ٩٠ ريال
تكلفة
من اكثر الاشياء الي بتفيدك اذا تعلمتها هي المصطلحات
جمعت مصادر للمصطلحات المالية "بالعربي والانجليزي"
في اغلب المجالات
Corporate Finance
Investment Banking
Private Equity
Sales & Trading
Mergers & Acquisitions
رابط الملف /
ابسط امنياتي ان تتم اضافة مادة
Financial Valuation and Modeling في الجامعات ويكون منهجها كامل للتعلم على اساسيات الاكسل في البداية وبعدها التعمق في انواع التقييم مثل
Trading Comps, DCF, Precedent Transaction Analysis
وبعدها LBO, M&A, IPO, Modeling
اصدقائي الماليين والمحاسبين جبت لكم منصة جميلة جدًا تسوي محاكاة لوظائف كثير في شركات كبيرة واليوم جبت لكم تجربتين جميلة جدًا
الاولى
Investment banker experience at JPMorgan
هذي مخصصة لطلاب المالية وتسوي لك محاكاة M&A بين شركتين
يتبع
من اهم الاشياء الي لازم يتعلمها طالب المالية والي للاسف مناهجنا ماتتعمق فيها وتخصص لها مادة
الي هي الاندماج والاستحواذ M&A
تقريبًا كل شهر نسمع خبر شركة استحوذت على شركة
او شركة اندمجت مع شركة
واخرها استحواذ اسمنت القصيم على اسمنت حائل
صراحة قريت كتاب اخر فترة بحط لكم صورته
CFA Institute
مسوي محاضرة مكونة من عدة جلسات
عن الـPrivate Markets
ومواضيعها كالآتي
Private Equity and Venture Capital (PE & VC)
Private Credit
Real Estate
Hedge Funds
صراحة دايم احضر محاضرات المعهد ودائمًا تكون مثريه ومفيده والضيوف عندهم خبرة من سوق العمل ويعملون في
Even if aspiring homeowners save for years, it is often still not enough.
My administration will provide first-time homebuyers with $25,000 to help with the down payment on a new home.
Fractional Reserve Banking
نظام الاحتياطي الجزئي للبنوك
لنفترض انك رحت للبنك واودعت ١٠٠ ريال
وكانت نسبة الاحتياطي الجزئي "القانوني" ٣٠٪
وقتها البنك مطلوب منه انه يبقي ٣٠ ريال فقط
والباقي له احقية التصرف بها إما استثمارها في او إقراضها
يعني يقدر البنك ياخذ ٧٠ ريال حقتك ويقرضها
قبل فترة جلست مع رجل اعمال سعودي
ماعنده شهادة جامعية ومؤهله العلمي ثانوي
مع ذلك قاعد يجهز لطرح شركته في السوق الرئيسية حاليًا "تاسي"
ومن اهم الاشياء الي قالها لي واقتبس من كلامه
انتم ياحقين المالية تعتمدون على تحليلكم بزياده
وتعتمدون عليها اعتماد كامل، في حين ��ن الفرص قد لاتبدو
وطبعًا ماننسى كتابه العظيم
"اقتصاد من لا اقتصاد له" هذا الكتاب بحد ذاته كنز في الاقتصاد لانه ليس فقط اكاديمي ممل يشرح النظريات ويتوقف، هذا الكتاب يجمع بين الجانب النظري والتطبيقي لانه في كل نظرية يشرحها يجلب لك مثال على النظرية من الواقع ويربط بين النظرية والواقع بشكل جذاب جدًا
Stock Dilution
لما تملك ١٠ اسهم في شركة عدد اسهمها ١٠٠ سهم
انت بكذا تملك ١٠٪ من الشركة
لكن اذا الشركة قررت تزيد راسمالها عن طريق اصدار ١٠٠ سهم جديده
بكذا عدد اسهم الشركة المطروحه ٢٠٠
وملكيتك تحولت من ١٠٪ لـ ٥٪ هذا هو الـDilution
لذلك يوجد شي اسمه Preemptive rights
او حقوق
المتوسط المرجح لتكلفة راس المال WACC
وعلاقته بالتدفق النقدي الحر وكيف يتم حسابه وكيف زيادة حجم الديون تؤثر عليه
اولاً المتوسط المرجح لتكلفة راس المال WACC
هو عبارة عن مزيج بين تكلفة الديون وتكلفة حقوق الملكية بناء على هيكلة راس المال
وطريقة حسابه موجوده في المعادلة تحت
ويتم
يدعون ويتمنون #هبوط_العقار وكأنه ليس من موارد واقتصاد الدولة يجهلون ان العقار نوع من انواع اقتصاد الدولة ويجيك واحد مطفي نوره ويدعي ويقول ( يالله يارب ان العقار يخسف ) تراك بدعوتك هذي تتمنى انهيار احد موارد اقتصاد الدولة ، نحمد الله اننا في دولة غنية والملك وولي عهده جزاهم الله
Dollar cost averaging DCA
باختصار انت معك مبلغ وتبغى استثمار عالمدى البعيد و جيت تبغى تشتري اسهم اس تي سي
دخلت حطيت امر شراء ١٠٠٠ سهم بسعر ٤٤ مثلاً
بعدها بكم يوم شفت السعر نزل وصار ٤١ ريال
المشكلة انك حطيت كل فلوسك مره وحده ومعد عندك سيولة عشان توسط التكلفة
لذلك يتم استخدام
هناك قاعدة اقتصادية اسمها "الثلاثية المستحيلة" تقول بأنه لا يمكن ان تجتمع هذه الثلاث اشياء معًا في النظام النقدي لأي دولة
١ - ربط العملة
٢ - استقلالية السياسة النقدية
٣ - حرية تنقل الاموال دوليًا
من المعروف ان سعر صرف الريال السعودي مربوط بالدولار الامريكي، كيف مربوط ؟
يعني انه
سؤال مالي بسيط
شركة A تريد الاستحواذ على شركة B
بصفقة استحواذ عن طريق الاسهم All stock deal
لو كانت شركة A لديها
P/E ratio = 20x
وشركة B لديها
P/E ratio = 16x
من البيانات المذكورة فقط
هل تعتبر الصفقة Accretive او Dilutive
من افضل مصادر تقارير الاسواق العالمية ومتابعة المؤشرات
Morningstar Investor
طبعًا قيمة الاشتراك السنوي تتجاوز الف ريال لكن اذا كنت طالب راح تنخفض الين ١٠٠ ريال سنويًا !!!
فرصة انصحكم فيها غير كذا فيه تجربة ٧ ايام اذا ماعجبك تقدر تلغي وما ياخذون منك شي
راح يطلبونك الايميل الجامعي
يوجد نوعين اساسيين من طرق طرح الاسهم
Primary Shares offering
Secondary Shares offering
Primary
هو عبارة عن إصدار اسهم جديدة وطرحها
والاموال المحصلة من هذا الطرح تذهب للشركة مباشرة
Secondary
هو طرح اسهم موجوده مسبقًا وغالبًا تكون تابعة لملاك الشركة الحاليين، ويتم
منحنى العوائد yield curve
يتكون من ٤ منحنيات
المنحنى الطبيعي هو لما تكون عوائد السندات قصيرة الاجل اقل من عوائد السندات طويلة الاجل
المنحنى المقلوب يكون العكس عوائد السندات قصيرة الاجل اعلى من عوائد السندات طويلة الاجل
المنحنى المسطح تكون فيه عوائد السندات قصيرة الاجل متساويه
مثال بسيط لتعامل البنك المركزي السعودي (ساما)
مع الودائع الاجنبية في البنوك السعودية وكيف تُبطل تأثيرها على القاعدة النقدية بشراء السندات الاجنبية للعملة المودعة وبيع سنداتها الحكومية للبنك المودع فيه "عملية التعقيم"
لنفترض ان القاعدة النقدية هي ٥٠٠ مليار ريال والتي تعتبرها
سؤال مالي بسيط
شركة بياناتها المالية كالآتي
Net Income / 20
Cash / 30
Debt / 50
P/E ratio / 11x
EV/EBITDA / 8x
بناء على هذي المعلومات فقط
احسب الـEBITDA حق الشركة
بما ان فترة اعلان النتائج للربع الثالث اقتربت
تطبيق Earnings Hub
يعلمك متى تصدر النتائج لكل شركات السوق الامريكي مع ذكر التاريخ والتوقيت "بعد الاغلاق او قبل الافتتاح"
انصحكم فيه
سؤال مالي بسيط
لنفترض انك اشتريت سند حكومي بعائد سنوي ٥٪
وقيمته الاسمية ١٠٠٠ ريال
وبعد مرور سنة انخفضت اسعار الفائدة من ٥٪ الى ٣.٥٪
واصبحت السندات الحكومية تعطي عائد ٣.٥٪
نظريًا، كم من المفترض ان يصبح سعر السند الان ؟
سؤال مالي بسيط
شركتين كلهم عندهم EV / EBITDA = 8x
لكن الشركة الاولى هيكلة رأس المال عندها
100% Equity
والشركة الثانية
50% Equity 50% Debt
وتكلفة الفوائد 5% من اجمالي الديون
من المعلومات المذكورة فوق
اي وحده عندها P/E Ratio اعلى ؟
خصص محفظة وعاملها كانها Growth Capital
اشتر في شركات صغيره ماعندها ارباح او ارب��ح قليله
لها مستقبل وخطة واضحة وإدارة ممتازة
نمو واضح في الايرادات حتى لو لم يقابله نمو في صافي الربح "دائمًا الشركات الصغيره يكون انتاجها قليل لذلك لاتستطيع توزيع التكاليف الثابته بشكل جيد" لذلك
قال الرئيس التنفيذي لبنك جي بي مورغان تشيس جيمي ديمون إنه لا يستبعد خطر يعتبر اخطر من الركود وهو الركود التضخمي
ويعتبره الى الان امر مطروح على الطاولة ولا يستبعد حدوثه
- CNBC
تعريف بسيط للركود التضخمي “Stagflation”
من المعروف انه في اوقات الركود يقابلها ارتفاع في معدل البطالة
في صفقات الاندماج والاستحواذ
من ابسط الاشياء الي ممكن تسويها عشان تعرف اذا الصفقة Accretive او Dilutive
هو دمج ربحية السهم للشركتين ومعرفة اذا كانت ربحية السهم اعلى قبل الاستحواذ او اقل
لكن هناك عوامل اخرى مهمة يجب اخذها بعين الاعتبار
تمويل الصفقة
اذا كان من المخطط ان يتم
كثير يقللون من اهمية وضع مواد كاملة عن الـPrivate Equity firms, Hedge funds, Investment banking
مع ان توجه المملكة حاليًا في استقطاب المؤسسات المالية العالمية وارغامها على فتح فروع إقليمية في المملكة يقتضي بإن المستقبل سيكون للي تعلم هذي الاشياء واتقنها ولا ترا السوق الخارجي
اهلاً مجددًا باصدقائي الماليين
اليوم جبت لكم Simulation جميله جدًا وما اتوقع كثير يعرفونها وانا ماعرفتها الا يوم كنت احوس في لينكدن
الا وهي Finance Accelerator Simulation
هي عباره عن محاكاة واقعيه مع اشخاص واقعيين تجتمعون في قاعة زوم وتشتغلون في محاكي
يتبع
متى فعلاً ايقنت ان EBITDA هو فعلاً Bullshit earnings
وانا شغال على trading comps لقطاع البتروكيماويات
لاحظت فجوة كبيرة بين مكررات
EV / EBITDA و EV / EBIT
يعني طبيعي تلقى مكرر EBITDA بين 10x-20x
ويوم تجي عند مكرر EBIT تلقاه 60x
يعني بمعنى اخر تكاليف الاستهلاك عندهم تكون 50%
سؤال مالي ولكن محنك شوي يبغى له شغل
SBC / $5
Depreciation / 10
Amortization / 0
Net income / 10
Cash flow from Operations / 0
Starting PP&E / 100
Ending PP&E / 110
من خلال المعلومات الي فوق فقط
احسب الصرف الرأسمالي
و التغير في رأس المال العامل
الجواب تحت
بين ٢٠٠٧-٢٠١٤ قام الاحتياطي الفيدرالي بطباعة اكثر من 3.6 تريليون دولار و وزعتها على البنوك سواء بالتيسير الكمي QE, او Troubled Asset Relief Program “شراء اصول البنوك العاجزة مثل الـJunk bonds و MBS و CDO”
تخيل وش كان بيصير لو ان الدولار كان مرتبط بالذهب في تلك الفترة ولا يستطيع
بما اني جربت الاثنين اقدر اقول وبكل صراحه Wall Street Prep > CFI
اذا انت طالب مالية او محاسبة روح على WSP بدون تفكير لكن اذا انت جديد عالمالية وماتفهم فيها روح لـCFI لانه يشرح اشياء مالها داعي وتدخل في الـCore Courses اما الـWSP يخش على طول على المودلينق بدون مقدمات
Trading Comps
من اشهر طرق التقييم وهي بختصار
نفترض انك تبغى تقيم شركة X
تروح تبحث عن شركات في نفس القطاع ونفس الحجم تقريبًا ونفس البزنس مودل ونفس السوق
وتجمع معلومات قدر الامكان"Spread”
عن هذي الشركات الي تشبهها نفترض انهم ٤ شركات
A
B
C
D
بعد ماجمعت معلوماتهم المالية تبدا
اس تي سي تغير سياسة توزيعاتها النقدية !!!
وترفعها من ٤٠ هللة للربع الى ٥٥ هللة للربع
بمجموع ٢.٢ ريال سنويًا
وذلك لفترة الثلاث سنوات القادمة، تبدأ بتوزيعات الربع الرابع من العام 2024م وتنتهي بتوزيعات الربع الثالث من العام 2027م. وقد تنظر الشركة في دفع توزيعات إضافية بعد تقييم
ليه سهم STC هو افضل سهم تشتريه الان ؟
سعر جذاب جدًا جدًا جدًا، ٣٦ ريال
توزيعات ثابته بعائد سنوي بناء عالسعر الحالي، ٤.٤٥٪
٩٠٪ من بيوت الخبرة يوصون بالشراء مع توقعات للسعر خلال ٦-٩ اشهر القادمة كالتالي
الراجحي المالية / ٤٦ ريال
الجزيرة المالية / ٤٥.٥ ريال
الرياض المالية / ٤٧ ريال
والثانية مخصصة للمحاسبين وهي تعطيك محاكاة لعمل مراجع في شركة PwC العريقة
و وظيفتك تراجع تقارير وقوائم شركة نهاية السنة
طبعًا كل التجربتين Self paced ومجانية بالكامل ومع شهادة اتمام وماتاخذ منك اكثر من ٤-٦ ساعات
وبالتوفيق لكم
هذا رابط المنصة
كيف يؤثر سعر صرف العملة على الميزان التجاري للدولة ؟
من المعروف ان الميزان التجاري او صافي الصادرات
هو عبارة عن (الصادرات - الواردات)
وسعر صرف العملة يعتبر من العوامل الرئيسية التي تؤثر على صادرات الدول و وارداتها
المنحنى يمثل تفاعل صافي الصادرات "الميزان التجاري"
مع انخفاض
تقييم بسيط لسهم اس تي سي مبني على عائد التوزيعات السابق مقارنة بسعر السهم قبل زيادة التوزيعات
ومقارنته بالعائد الآمن الذي هبط الفترة الاخيرة نظرًا لتوقع السوق لخفض الفائدة القريب
ومقارنة عائد التوزيعات السابق والحالي بعائد التوزيعات المطلوب
تم بناء توقعات عائد التوزيعات
قد قريت مقولة في مقدمة كتاب تقول
المضارب يشتري سهم ب ٦ دولار ويبيعه بعد اسبوع ب ٩ ويرجع يشتريه بعد اسبوع ب ١٣ ويبيعه ١٨ ويرجع يشتريه بعد اسبوعين ب ٢٧ ويبيعه ب ٣١ دولار
المستثمر اشترى نفس السهم ب ٦ دولار وباعه بعد شهر ب ٣١ دولار
اذا مافهمت وش المقصد من الكلام مفروض ماتكمل
تقرير الراجحي اليومي للاسواق
Bloomberg Morning briefing
اشياء لازم تتابعها بشكل يومي وكلها مجانيه فقط تشترك ويرسلون لك عالايميل بشكل يومي اخبار الاسواق المحلية بالنسبة للراجحي والعالمية بالنسبة لبلومبيرغ واخر اخبار الفدرالي والبطالة واخبار الشركات بشكل عام
الاشتراك من مواقعهم
@Abdazizghadeer
قصة صارت قديمًا حدثني عنها ابوي قبل فتره كانت هذي العايلة الي تتكلم عنها عندهم شركة حديد ودخل معهم منافس كان يستورد الحديد ويبيعه باسعار اقل منهم وبدأ ياكل عليهم الجو فا راحوا خفضوا سعرهم بحيث انهم يبيعون بخسارة فقط عشان يحاولون يسحبون الحصة الي اخذها هذاك المسكين من السوق وبما
ليه سهم STC هو افضل سهم تشتريه الان ؟
سعر جذاب جدًا جدًا جدًا، ٣٦ ريال
توزيعات ثابته بعائد سنوي بناء عالسعر الحالي، ٤.٤٥٪
٩٠٪ من بيوت الخبرة يوصون بالشراء مع توقعات للسعر خلال ٦-٩ اشهر القادمة كالتالي
الراجحي المالية / ٤٦ ريال
الجزيرة المالية / ٤٥.٥ ريال
الرياض المالية / ٤٧ ريال
فيه شركات معينه لو جاءت ايراداتها تحت التوقعات وهبطت هبوط قوي، قد تكون مؤشر للركود اقوى من مؤشرات سوق العمل او اي مؤشر ثاني
منها شركات التجزئة على سبيل المثال الي تعكس سلوك المستهلك
سواء كان استهلاكه قوي = اقتصاد قوي
او استهلاك ضعيف = اقتصاد ضعيف
في النهاية الانفاق الاستهلاكي
تسلسل الاحداث الي ادت لهذا الهبوط بوجهة نظري
اولاً نتائج الشركات الامريكية للربع الثاني ماكانت قد التوقعات الي تم تسعير السوق بناء عليها ونلاحظ ذلك من خلال تضخم مؤشر الداو جونز في شهر جولاي و وصوله لقمم تاريخيه
ثانيًا اغتيال اسماعيل هنية ومخاوف من التصعيد العسكري من قِبل ايران
@069ui
الحاسب والمالية وعلم النفس تقدر تتعمق فيها بدون دراسة جامعية
الهندسة والطب في الجهة المقابلة ماتقدر تشتغل فيها بدون شهادة جامعية وماتقدر تدرسها خارج اسوار الجامعة نظرًا لحاجتها للتطبيق العملي
وبرضو عندكم Bloomberg Education
منصة مجانية للطلاب تقدر تاخذ فيها دورات بشهادات وتعتبر مفيده جدًا لدرجة ان مادة من مواد جامعة البترول احد الـAssignments فيها هو انك تحصل على شهادة Bloomberg Market Concepts من المنصة
شرح سبب هبوط نڤيديا ببساطة
تخيل ان معك شباب بالاستراحة دايم تجيب لهم عشاء من مطعم فاخر
وعودتهم على هذي العادة وصاروا خلاص بدون مايقولون لك تجيب لهم
لكن يوم من الايام جبت لهم بروستد، في هذي الحالة شباب الاستراحة كانوا رافعين توقعاتهم ويتوقعون انك بتجيب لهم من المطعم الفاخر