Todo lo q les voy a contar sobre $HSY (con varios gráficos autoexplicativos) no es nada nuevo para los miembros de
@cartasdividendo
, no solo x el ejemplar inaugural (que se puede descargar desde nuestra web), sino por todas las actualizaciones q hemos hecho sobre la compañía🧵
Así queda nuestra cartera tras el cierre de enero. En el blog de
@MasDividendos
tenéis toda la información de ponderaciones, precio medio de compra, etc.
Datos reales de algunos valores de mi cartera, donde se ve la importancia en esta estrategia DGI de la fórmula mágica de: comprar acciones de la máxima calidad + precios razonables + excelente trato a los accionistas + el paso del tiempo = 😃
Una chulada los resultados del ejercicio fiscal 2020 de $MSFT, crecimiento en todos los epígrafes en 2020:
👉 Ingresos: +13,65%
👉 FCF: +18,23%
👉 Margen FCF: 32% (vs 30% en 2019)
👉 Payout FCF: 34,65% (vs 37,29% en 2019)
👉 Caja Neta: +18,75% (hasta $73,2 Billion)
“The value of a firm is a function of three variables—its capacity to generate cash flows, its expected growth in these cash flows, and the uncertainty associated with these cash flows”
~ Aswath Damodaran
Un placer poder participar en esta nueva aventura, gracias a todo el equipo de +D por pensar en mi. Se hará todo lo posible para aportar nuestro granito de arena con contenidos de calidad 💪🏼💪🏼
Hace un año pudimos ampliar a $75, hoy cotiza al doble y desde que la incorporamos en 2016 casi se ha multiplicado por 3. En este tipo de acciones la clave del éxito radica en la paciencia y comprar cuando el mercado nos ofrezca dólares a unos pocos centavos de dólar
Había quienes daban x muerta a $KO durante la fase de reestructuración y refranquiciado de parte de su negocio en las embotelladoras. La mejora en los márgenes sobre FCF no mienten:
👉 2017: 14,6%
👉 2018: 17,7%
👉 2019: 22,6%
👉 2020: 26,3%
Amplío unas pocas $MDLZ, $PEP, $BMY, $ABBV, $KO, $GIS, $KMB y $PG, aprovechando que las Consumer Staples lo están haciendo algo peor que el resto de sectores desde las caídas de marzo y de paso amplío tb 2 pharmas (defensive a tope)
Las acciones UK siguen muy baratas, incluso algunas de muy buena calidad. Por nuestra parte, seguimos ampliando en $DGE, $RKT y alguna otra. En $BATS y $ULVR no estamos ampliando x ya llevar muchas, aunq tb están a buenos precios
Incorporo $BN (Danone) a cartera. Creo q es una buena oportunidad a estos precios. Las vtas crecen 3,6% anual en los últimos 5 años, pero el FCF un 15,7% anual y el Payout s/FCF baja de 74% en 2014 a 54,68% en 2019. Además los márgenes operativos y sobre FCF tb incrementan (sigo)
Una vez que el ejemplar de mañana está en manos del cartero, me dispongo a escribir mi siguiente artículo con esta chulada de taza q me regalaron mis hijos x mi cumpleaños (bien asesorados por mi mujer)
De la conference call de $MMM, además de su fuerte producción de mascarillas y respiradores N95, su reducción de costes y que han donado $20 millones para sanitarios, me quedo con: “we remain committed to our dividend as a high priority for capital allocation”
$SBUX no solo incrementa ingresos, también sus ventas por tienda van subiendo y eso siempre es una buena noticia, ya que crece orgánicamente (además de su brutal expansión vía nuevas aperturas) y lo mejor es que cotiza a unos múltiplos x debajo de su media histórica
Utilities y consumer staples las que más bajan en febrero y últimos 6 meses. Energía y financieras las que más suben. No me importaría que siguiera así unos meses para seguir cargando defensivas y recuperar en las de energía, financieras y REITS q se han visto más castigadas
Se avecina otra buena semana de dividendos:
👉 8/03: $SO
👉 9/03: $JNJ
👉 10/03: $CVX y $XOM
👉 11/03: $MSFT
👉 12/03: $MMM y $WBA
Más información y algunas que yo no llevo en:
Mañana empezaremos bien la semana con 2 jugosos dividendos y cerraremos con otras 3:
👉 11/01: $MO y $PM
👉 13/01: $NG.
👉 14/01: $ITW y $GSK
👉 15/01: $MDT, $O y $BXMT
Otra que analizamos en el No 43 de
@cartasdividendo
, que ademas forma parte de la cartera modelo y que ahora mismo está a precios muy atractivos es $DGE, con esas subidas anuales del dividendo en torno al +5% como un reloj 🕰️
Menudos resultados de Q1-21 nos ha dejado $MDLZ. Por algo la elegimos en
@cartasdividendo
para el artículo de inaugural del primer ejemplar. Y mañana le toca a su hermana $HSY
Subidas de sueldo de septiembre (a falta de 2 días para cerrar el mes) 👏👏:
👉 $VZ +2%
👉 $PM +2,6%
👉 $MSFT +9,8%
👉 $TXN +13,3%
👉 $GIS +4,1%
👉 $LMT +8,5%
👉 $O +0,2% (aún no la llevaba cuando anunció)
A cuantos les han subido el sueldo en el trabajo?
Brutal esta entrevista a Bruce Flatt CEO de $BAM respecto a la pandemia y como va a beneficiar a los negocios de Brookfield. No cabe duda que los accionistas de las Brookfield estamos en buenas manos, vaya crack!
De la conference call d $JNJ, como era d esperarse: “We'll continue to prioritize investing in innovation, returning capital to shareholders by paying dividends and increasing them annually, as we have done for 58 years, and then capitalizing on strategic acquisition opport...”
Una vez publicado los datos d las 3 petroleras en cartera, actualizo el análisis de FCF y cobertura del dividendo. Tiene gracia q la única q lo ha recortado es la única q cubriría el divid (pre-recorte) con el FCF actual, q en el caso de XOM ese FCF es inexistente (FCF negativo)
No parecen muy sostenibles los dividendos de $XOM y $CVX con la tormenta perfecta q está viviendo el sector (bajada tremenda de actividad y precios del crudo por los suelos). Ambas han incrementado su deuda neta casi un 30% en 1S-20 para poder seguir pagándolo y con FCF negativo
El segundo ejemplar más vendido de
@cartasdividendo
(después del introductorio de la cartera modelo No 42) es el No 8, donde no solo está el especial d cómo analizar empresas, sino también el análisis d “La Naranja Mecánica” $HD, con esos incrementos espectaculares del dividendo
En
@cartasdividendo
sabíamos que la congelación del dividendo de $GIS estaba más que justificada y era temporal. Efectivamente ha vuelto a las subidas y se está poniendo a precios muy atractivos. Te lo contamos todo en los números 10 y 30 (actualización) de
@cartasdividendo
Esta claro q paga estar n calidad. > revalorizaciones n cartera desde inicio (en todas he ampliado desde 1a compra, sino sería mayor)
👉 MSFT: +293%
👉 AAPL: +274%
👉 BDX: +205,8%
👉 IBE: +188,6%
👉 WMT: +119%
👉 MCD: +114%
👉 Nestle: +92%
👉 PG: +86%
👉 CSCO: +74%
👉 HSY: +64%
No ha defraudado $BMY con la subida del dividendo de +10,2% y el anuncio de $15 Bn para recompra de acciones, ya lo decíamos en el No. 14 de
@cartasdividendo
que iba muy holgada de FCF y con buena reducción de deuda, ahora nos premia con estos anuncios 👏👏
Esta semana toca subida de dividendo de $BMY (CDD
#14
), según SeekingAlpha. Las últimas 2 subidas han sido cercanas al 10%, va holgada de FCF y reduciendo deuda a un ritmo espectacular, a ver con q nos sorprende