Warren Buffett sur les stop loss lors de son meeting de 1994:
Ce qui m'a toujours frappé, c'est que c'est comme si vous viviez dans une maison que vous aimez beaucoup et qui vaut $100'000. Et vous dites à votre courtier "si quelqu'un veut l'acheter à $90'000, vous la vendez!"
Tu sais que tu es un ancien quand tu retrouves une lettre de refus pour une demande de stage chez Lehman Brothers datant de … 1998! Ça ne leur a pas porté chance !
Quand je vois ce blouson Vuitton à 8000€ et la personne qui le porte, je me dis que je préfère être actionnaire de LVMH que client !
(Pas sur du prix, si vous l’avez mettez le en commentaire !)
Je lance ma chaîne perso !
Au programme toujours les marchés financiers, mais sous un format différent: des lives, des actus, mais surtout beaucoup d'interactions avec vous !
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@NCheron_bourse
Oui mais uniquement pour ceux qui font du trading court terme, pour les investisseurs long terme les stops tuent la performance et les sortent du marché à la moindre baisse.
@HL_iberty
Plutôt que de montrer un graphique avec le rendement moyen annualisé (qui est donc faux), pourquoi ne pas montrer le vrai graphique historique ? Ça permettrait aux débutants de voir les périodes de baisse. Car le graph que tu montres donne une fausse impression de sécurité…
En théorie:
1) les traders court terme adorent la volatilité (+ d’opportunités)
2) Les investisseurs LT n'en ont rien à faire ... ou l'aiment aussi car ils peuvent renforcer leurs positions préférées.
Mais bizarrement dans la vraie vie 90% des gens s’affolent quand ça bouge.
C'est fou comme on s'habitue vite à des niveaux élevés. Nous ne sommes revenus qu'un an en arrière, nous somme toujours largement au dessus des niveaux pré-COVID, mais sur Twitter on a l'impression que c'est la crise de 1929.
FedEx au bord du déclin en 1973 ne doit sa survie qu’à la chance! Avec $5000 de trésorerie et au bord de la faillite, son PDG Fred Smith s’envole pour Las Vegas. Il gagne $27000 au blackjack qu'il va virer à FedEx. J'en parle dans ma prochaine vidéo sur la relativité des risques.
Plus un produit financier vous parait complexe, plus il est à fuir. Les produits financiers complexes sont destinés à être vendus, pas achetés... Et les banquiers ont beaucoup d’imagination pour créer des produits complexes !
Heu... j'essaye de comprendre. Des "investisseurs" ont payé au minimum 400 000$ pour acheter un dessin de singe, aujourd'hui ça ne vaut plus rien et ils se plaignent ? Et ils accusent Justin Bieber et Paris Hilton de les avoir mal conseillés ?
Magnifique
Le marché actuel récompense ceux qui:
- font le boulot et analysent les comptes
- ont évité le FOMO et les multiples délirants
- ne regardent pas les valeurs à la mode sur les réseaux sociaux
Pour beaucoup de débutants c'est une saine leçon, qui leur servira par la suite.
J’ai du mal avec l’importance que l’on donne à la volatilité. A long terme, ces 3% de gain un jour, 2% de perte de lendemain n’ont aucune importance. En fait le plus gros impact de cette volatilité, c’est qu’elle sape votre moral et vous fait prendre de mauvaises décisions. ..
La force d’Apple : son écosystème.
Pour 100 iPhones livrés, Apple vend 26 iPads, 17 Apple Watches et 35 paires d'Airpods.
Samsung, ne vend que 11 tablettes, 6 smartwatches et 6 oreillettes sans fil pour 100 smartphones livrés.
Chaque fois que je vois des gens défiler dans la rue pour demander + de choses du gouvernement (quel que soit son bord politique), je repense à la phrase de Kennedy:
"Ne demandez pas ce que votre pays peut faire pour vous. Demandez-vous ce que vous pouvez faire pour votre pays"
"Le livret A te fait perdre de l'argent!"
"Arrête de payer ton café 4€"
Je suis sûr que vous avez vu passer ce type de conseil sur les réseaux! C'est bidon et je vous explique pourquoi ici:
1) Certains sont surpris de voir les marchés bien se tenir alors que l'inflation pointe son nez. Mais c'est justement parce que l'inflation est là que les actions se portent bien. Le problème des actions, ce n'est pas l'inflation mais les hausses de taux qu'elle pourrait amener.
Prenez du recul, lâchez les graphiques, allez vous balader. On construit un patrimoine avec de la patience et la discipline, pas avec de l’excitation et du chaos.
Ça paraît trop beau pour être vrai, mais une superbe analyse de 104 multibaggers (entreprises donc le cours a gagné au moins 350%) propose 5 critères pour les trouver. C'est ici:
C'est fou, mais à long terme 58% des actions sont perdantes. Et seules 4% des actions ont généré tout le gain net de la bourse américaine depuis 1926.
C'est ici:
Le Wall Street Journal fait une promo à 2€/mois pendant 1 an (c’est 5$ / jour en version papier…).
Les étudiants doivent être contents, perso j’en aurais rêvé.
Les ETF, le support idéal des débutants ? Oui, mais ils nécessitent un minimum de connaissances: indices, devises, couverture de change, distribuant ou capitalisant, réplication synthétique ou physique. On en parle ici:
Le meilleur conseil pour éviter les arnaques, c'est de fuir dés qu'on vous annonce des rendements intéressants ET garantis. Un bon rendement contient forcément une dose de risque.
Impressionnant le nombre d'escrocs qui garantissent des rendements de dingue sur les réseaux.
La meilleure façon d'avoir une bonne réponse sur internet, ce n'est pas de poser une question. C'est de poster une réponse fausse. Les gens aiment tellement critiquer !
On appelle ça "la loi de Cunningham", du nom du créateur du concept de "wiki".
@NCheron_bourse
Oui, le WSJ cite une étude, disponible ici:
Mais pour rappel, on parle de 186 banques sur les 4500 aux US. Certaines petites banques feront faillites, mais pas la peine de faire paniquer les épargnants français...
Pour certains, Théophile Eliet est un vendeur de formation qui pose devant des jets.
Mais après 1h de discussion, je découvre un entrepreneur bien loin du cliché des influenceurs. Il m’explique son parcours en totale transparence dans une vidéo inspirante.
J'ai de très bons commentaires sur ma dernière vidéo. Pourtant j'ai hésité à la faire, tellement la lettre annuelle de Warren Buffett est citée sur les réseaux.
Par les temps qui courent, il est important de regarder les valorisations. Mais quel ratio choisir quand on compare des sociétés ? Petit rappel en image.
2) Tant que les banques centrales ne bougent pas, on reste sur le classique "there is no alternative". Et même ceux qui dorment sur du cash (ou des obligs) et trouvent les marchés actions élevés vont finir par rentrer en voyant leur capital s'éroder de 5% par an.
Si vous êtes intéressés par le Metaverse, je vous conseille vraiment le film "Ready player One". En 2018 on parlait peu du Metaverse et ça m'a vraiment ouvert les yeux.
Pourquoi un tel grand écart entre les opinions des commentateurs de marché ("Au secours les bourses sont inarrêtables!") et la confiance des investisseurs ? Mon point de vue sur les valorisations actuelles.
Albert Einstein aurait dit: « Les intérêts composés sont la huitième merveille du monde. Celui qui peut bien comprendre les intérêts composés en bénéficie, celui qui ne les comprend pas… les paie. ». Un processus à interrompre le moins possible!
@NCheron_bourse
Exact, beaucoup de confusions je pense entre stop loss et sortie d’un trade. Ne pas avoir de stop loss ne veut pas dire détenir ses positions pour toujours. Seulement que le critère de sortie peut être autre chose que le prix. Probablement ma prochaine vidéo.
- Atteindre la neutralité carbone va multiplier la demande de métaux par 4
- 80% du lithium vient de 3 pays (Australie, Chine, Chili), 75% du cobalt vient du Congo, etc
On imagine déjà les tensions géopolitiques des 20 prochaines années. (Et non, il n'y a aucun point en France !)
Suite à la discussion sur les stop loss, voici la vidéo « Quand vendre en trading ». La prochaine sera sur l’investissement, avec des réponses bien différentes !
Quand vendre ? Partie 1: En trading
L’aventure continue ! En plus des vidéos Zonebourse, je lance un nouveau podcast accompagné de Victor Ferry: Chercheurs de valeur.
Dans ce 1er épisode, débat entre bourse et immobilier. Alors oui l’épisode est long, mais il y a tellement de choses à dire !
Unpopular opinion: la résidence principale est le pire des investissements ! Encore mieux: ce n'est PAS un investissement. Je sais, c'est l'inverse de la pensée populaire en France, mais je vous explique mon raisonnement ici:
Ce qu’on oublie parfois en bourse, c’est que la performance d’une action ne dépend pas de la croissance futur de ses bénéfices, mais de la différence entre cette croissance et la croissance attendue par les investisseurs.
Demain j'interviewe Jean-Marc Jacobson co-fondateur de RealT, spécialiste de la tokenisation immobilière. Avez-vous des questions à lui poser ? Qu'est-ce qui vous freine à investir dans l'immobilier fractionné ?
La monnaie des BC c’est comme l’alcool, un peu ça va, mais en boire tout le temps c’est une mauvaise idée. William McChesney Martin, ancien président de la Fed disait que le rôle de la Fed consiste à «enlever le bol de punch au moment précis où la soirée devient amusante»
Le hedge fund Tiger ($75 mds sous gestion) a perdu 52%... La perte est même de 61.7% sur son fonds long-only ! Evidemment les clients qui veulent vendre vont se retrouver avec des side pockets. Car Tiger a bourré ses fonds de private equity, avec des valorisations +++. 2008 bis
@benoistrousseau
@ApprendEnsemble
Moi c’est encore mieux, je me paye 10 000€ de coaching à moi même. Comme ça je gagne 100 000€ grâce aux conseils que je me donne + les 10 000€ du coaching.
C’est une méthode américaine, ça marche à fond.
Pourquoi l'immense majorité (+ de 90%) des gérants de fonds sous performent les marchés boursiers ?
- Non, ce n'est pas (uniquement) à cause des frais.
- Ce n'est pas non plus qu'ils n'arrivent pas à trouver de belles entreprises.
La réponse est ici:
« Quand j'étais jeune, on me qualifiait de joueur. Au fur et à mesure que mes opérations prenaient de l'ampleur, on m'a appelé spéculateur. Aujourd'hui, on m'appelle banquier. Mais j'ai toujours fait la même chose »
Sir Ernest Cassel - Banquier privé du roi Édouard VII
Netflix -25% hors marché
Quand vont-ils enfin lutter contre le partage de password ? Ce serait une mesure rapide et facile pour booster (même temporairement) les abonnements...
Sur le "fat finger" d'hier sur les marchés:
L'information met toujours plusieurs heures à fuiter. Pourquoi ? Car quand cela arrive en salle de marchés, il y a interdiction totale d'en parler, même aux desks voisins, avant que la position prise par erreur soit débouclée.
@NCheron_bourse
Je rajouterais l'immobilier, c'est le 1er poste de dépense de 99% des gens. Ne pas être exposé à l'immo, c'est l'équivalent d'être short immo et ça peut faire mal. Et avec la raréfaction des ressources, ne pas oublier forêts, terres agricoles pour ceux qui peuvent.
Les sociétés américaines n’ont jamais autant battu les attentes des analystes. Les résultats étaient très bons c’est vrai, mais pourquoi les analystes ont été aussi mauvais??
Dédicace à tous les salariés ! Je reviens sur le fameux principe de Peter: dans toute hiérarchie, un individu sera promu jusqu’au poste où il sera incompétent.
Mythe ou réalité ? Je détaille une étude nous donne (enfin) la réponse.
En ce moment on parle surtout de croissance, de valorisation, de profitabilité. Mais n'oubliez pas ce critère d'investissement important: l'effet de levier d'une entreprise. Comparatif concret entre Michelin et Goodyear pour bien comprendre ce concept.
@aurelieninvest
Ne pas confondre corrélation et causalité. Ce n’est pas parce que tous les milliardaires ont des yachts qu’acheter un yacht te rendra milliardaire (attention j’adore les actifs financiers, mais quand tu n’as pas de capital l’effet de levier de l’immo peut te faire décoller !)
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Avec mes + de 300 vidéos, j’ai reçu des 10000ers de commentaires. La plupart sont des commentaires rationnels, construits, sourcés.
Il reste deux domaines clivants où le cerveau et les faits sont remplacés par les croyances: les cryptomonnaies et le réchauffement climatique.
Est-ce l'heure des soldes en bourse ? C'est LA question que tous les investisseurs se posent. Valorisation, résultats, marges: on fait le tour des marchés.
Sortir de sa zone de compétence (stratégie, produits, secteurs, géographie) est tentant, mais l’expérience apprend à résister à la tentation. Le manque de confiance / d’expérience augmente la part émotionnelle et donc le risque de mal réagir. A l'arrivée on surpaye ou on panique.
Le marché a tendance à confondre risque et incertitude. Ce sont pourtant des notions bien différentes. À vous d'en profiter en cherchant des dossiers à faible risque et haute incertitude!
La faillite de la Silicon Valley Bank est une histoire passionnante. Entre hausse des taux, erreur de gestion et mauvaise communication, je vous explique tout ici:
Squid Game, la série Coréenne qui cartonne sur Netflix, pose quand même plusieurs questions. Sur les inégalités sociales, sur l’endettement mais plus perturbant: Combien vaut une vie humaine ?
(Pas de spoiling)
Voici la 2ème vidéo "Quand vendre ?", cette fois-ci dédiée aux investissements à long terme. On ne parle plus de stop loss, mais ça ne simplifie pas les choses, bien au contraire!
via
@YouTube
1/Intéressante la conf call d’Alphabet/Google. Les chiffres pour le 4e trimestre sont tops, mais bcp de commentaires intéressants du CEO Sundar Pichai, notamment sur l’intelligence artificielle. C’est leur priorité, dans le « search » mais aussi dans la recherche de médicaments.
L'écart de valorisation entre les US et le reste du monde atteint des sommets. C'est en grande partie mérité vue la qualité des entreprises américaines. Mais on a quand même quelques belles boites chez nous, non ? Source: JP Morgan