电动车，电动车，电动车 不要卖！！！！！！！😂

这个可以👍

金山办公的话🤔 接下来是不是可以AI悟道

【天风电新】宇树两款人形京东首发，破圈效应明显-0212 ——————————— 🌼事件 今日，宇树G1和H1人形机器人正式在京东线上首发开售。G1/H1人形机器人售价为9.9/65万元，预计45/60天可交货。 🌼分析 两款人形产品核心参数如下： 1、G1 人形智能体：23-43个电机（自由度），最大关节扭矩120N.M，3指力控灵巧手（7自由度，选配），续航2h。 2、H1：18自由度，单腿5（胯关节3+膝关节1+踝关节1），单手臂4（可扩展），最大关节扭矩360N.M，电池容量15Ah，最大电压67V，3D激光雷达+深度相机，灵巧手选配。 根据我们产业链交叉验证，宇树核心供应链如下： 1、减速器：公司方案全行星，采用外购齿轮+自己组装设计方式，目前齿轮外购供应商预计为中大力德，同时豪能等也在对接中。 2、电机：目前基本自制，信质对接中。 3、电芯：供应商松下、三星、蔚蓝，蔚蓝供货份额60%。 4、激光雷达：部分自制，部分外采，外部供应商包括大疆及速腾 #投资建议：我们自上而下看，认为宇树是极致成本路线的代表，有望成为人形的DS。故认为25年需重视宇树供应链，除市场认知度高的【中大力德】、【速腾】，新增重点推荐【豪能】、【蔚蓝锂芯】、【信质】。 ——————————— 欢迎交流：孙潇雅/张童童

【广发机械】宇树人形京东线上首发，当日售罄 #事件：宇树科技H1和G1人形机器人正式在京东线上首发开售，#开售后不久显示售罄。其中Unitree H1人形机器人售价为65万元，预计60天可交货。Unitree G1人形机器人售价为9.9万元，预计45天可交货。 #宇树机器人目前主要应用于学校、个人用户、科技馆和展厅等。其中高校和科研院所使用较多，比较轻便、运动灵活，用于大模型研究和开发比较方便。 #G1和H1: G1为减配版本，身材比较小巧，9.9w（单手臂5个自由度、腰1个自由度、单腿6个自由度），之前和公司交流不含灵巧手，从京东图片看可能包含2-3个手指的灵巧手；H1自由度更多，身高1.8m，重量更重，全身有22个关节电机。 #投资建议：此次上架即售罄是宇树链重要催化，宇树即将发布灵巧手，包括今年预计会有产品更新，后续仍有持续催化。目前宇树供应链#凌云光（动捕设备）、奥比中光（送样视觉传感器）、中大力德、长盛轴承。

【华泰电新】富临精工：机器人生产基地项目落地-250212 ———————————— ⚡今日公告拟于绵阳投资建设机器人智能电关节模组研发及生产基地项目，项目总投资1.1亿元，看好机器人业务打开公司成长空间 ➡机器人：积极对接行业头部客户，产线加速布局配套出货 ◆此次公告建设内容：1条机器人智能电关节模组生产线，产品主要应用于人形机器人、机器狗等领域 ◆客户：2月7日公告与智元机器人等设立合资公司实施人形机器人项目；与H、国内龙头执行器公司等都有对接 ◆进度：机器人电关节相关产品研发已客户验证，已开始小批量生产逐步开始交付，25年实现批量供应 ➡高压实铁锂量价齐升，汽零业务增长势头强劲 ◆铁锂：预计25年出货~30wt（以2.6-2.65为主，同比+150%），单吨净利~2.5k ◆汽零：预计25年收入同比+超25%，扣非净利率12%-13% ⚡预计25年归母净利13.5亿，对应16倍，继续看好

SMIC业绩说明会释放了哪些积极信号？【华西机械】 #1、需求迎来好转+国产替代，半导体行业进入复苏通道？ 整体上看SMIC业绩说明会赵总罕见的对行业乐观指引（更要引起重视）：客户库存健康，25年除了AI继续高速成长外，其他各应用领域需求持平或温和增长。罕见乐观指引主要基于两点判断，汽车等行业切向国产供应链并进入起量阶段，国补政策使得下游需求（手机、平板等）拉动较为明显。近期，权威媒体报道TSMC正式断供大陆IC设计企业订单，我们认为大陆IC企业转向国产供应链大势所趋，有望给大陆晶圆厂带来持续的订单需求，断供带来的需求存在进一步上修的空间；此外，刺激内需是财政政策首要出发点，25年国补加速落地对消费电子持续拉动，叠加AI端侧应用爆发，消费电子（手机、PC、可穿戴等）下游有望进入上升通道，驱动半导体复苏向上。 #2、市场一定程度低估了SMIC资本开支的指引？ SMIC 25年资本开支与上一年相比大致持平（73.3亿美元），维持高位，大幅超出市场预期（50-60亿美元），23/24年荷兰进口光刻机金额72/95亿美元，同比+184%/+56%，我们推测23-24年SMIC资本开支有很大一部分开支用于光刻机采购，ASML法说会预计25年中国大陆占比降至20%，由此可见25年SMIC用于光刻机之外的设备采购更加显著，实际CAPEX更加显著，就今天设备股的走势看，存在一定低估。过去市场总担心产能过剩，每年都是晶圆厂行业CAPEX高点，尤其TSMC断供已经发生将带来持续的订单外溢，以及传统需求端向上复苏势头确立（手机、PC等消费电子占芯片需求比重超过50%），都会使得本土晶圆厂扩产的意愿不断提升，如果叠加AI的产业趋势，在很长一段时间内，大陆晶圆厂的扩产具有持续性。 #3、不止逻辑，存储端的扩产具备更强的弹性？ 不同于SMIC作为市公司，两大存储厂商作为非上市公司无法公开指引CAPEX，中芯国际存量产能42万片每月（折合成12寸），近90%都是成熟制程，成熟制程面临产能过剩的担忧（二级市场），资本开支仍然保持强劲势头。从产业逻辑看，存储行业与逻辑有本质差别（拼成本，永远对先进工艺孜孜不倦追求），中国大陆两大存储企业24年底合计的产能我们预计35-40万片/月，同样面临制裁背景下供应链切向国产机遇、以及下游终端应用的复苏势头，考虑到两大存储厂商在全球的份额占比不���10%，中长期逻辑看，我们认为其扩产的动力甚至要强于中芯国际。 [玫瑰][玫瑰][玫瑰]投资建议：1）晶圆制造：强推中芯国际；2）设备：目前科技最低谷的细分赛道，基本面出色，重点华创、飞测、拓荆、中微、京仪、华海、芯源微、万业等，GKJ因为传SHW上市影响出现回调给了买点（福光、华辰、福晶、汇成等）；3）3C设备：奥普特、博众精工、快克智能、奥来德。

今日舆情热度

RT @aiwangupiao: 中国股市炒股是发财的途径吗？深度好文很短很深 炒股，是发财的途径吗？ 什么叫发财？发财是相对而言。 十万变成100万，有人觉得发财了，上海人民撇了撇嘴，100万在上海只能买像样的厕所。 100万变成1000万，在上海能买三房两厅，算是个“正常…

@Hedi86 还是有人接盘的😂

@x001fx 都是这边发消息过去的🥹

@suiaca1 哥，回来了😁

【国投证券机械】工程机械销量跟踪&合力华为合作事件 挖机：1月销量12512台，同比+1.1%；内销5405台，同比-0.3%，出口7107台，同比+2.2%； 装载机：1月销量7920台，同比+1.5%；内销3706台，同比-1%，出口4214台，同比+3.8%； 电动化趋势：电挖销售18台，其中大吨位5台；电装销售1086台，同比193.5%，电动化渗透率13.7%。 春节假期影响内需开工与出口发货，3月旺季决定Q1整体表现，需重点跟踪2月下旬开工情况。 -- 2月10日，【安徽合力&华为】签署深化合作协议，双方将在数字化转型、智能物流、人工智能、人才培养等新质生产力创新领域开展深化合作。 产品端：核心产品的数字化升级+新兴智能物流类新装备。华为赋能更多在系统集成方面，公司或将在无人化叉车、工厂机器���等工业场景应用下进行产品升级。 运营端：数字化转型提效。在制造、研发、供应链、订单等多方面，叉车集团希望利用华为大模型赋能实现效率提升，系大模型在工业企业端的应用。 风险提示：节后开工增长不及预期。

【申万轻工】乐歌股份：收入增速维持，业绩弹性明显 外销无关税担忧：＃对美敞口基本在越南出货，且跨境电商流程较长，产品成本仅占终端售价1/3左右，即使征收10%关税终端价格变动不大 25年主业收入增速维持，利润率弹性较大： 一、海外仓：2024年收入增速翻倍以上，超预期；终端需求旺盛支撑积极扩仓，短期扰动利润率（2023年初计划扩仓15-20万平，实际扩仓约45万平至70万平）；2025年扩仓计划保守，＃当前仓库面积能够至少支撑50%以上收入增速 2025年利润率弹性得以释放：1）当前库容率仅70%左右，正有序爬坡，2）25H1Fedex折扣有望落地，尾程配送价差得以维持，3）长期看，2025年来租约集中到期，行业租金成本面临系统性抬升，＃公司通过自建代替租赁逐步压缩成本（单个海外仓经营净利率自建模式比租赁高10%左右） 二、跨境电商：2024年收入维持双位数增长，符合预期，其中独立站收入增速维持20%+；2025年收入增速预计维持，＃海运费、新品类推广等扰动利润率的负面因素边际反转 三、内销：广告费摊销结束，预计扭亏（2024年亏损小几千万）

牧业板块再创新高，后续上涨空间仍然充沛！ 近期牧业板块表现优异，我们认为主要系：1）周期反转一致性预期持续强化；2）高频数据持续验证底部出清逻辑；3）内地资金关注度提升。 #产业是否在加速出清？是！春节过后新一轮供给加速出清逻辑正逐步兑现。近期根据调研反馈，2月第1周散奶跌至1.5元/kg，我们近期草根调研也了解到行业合同奶价环比节前有所下跌，限额及喷粉情况持续，叠加短期饲料成本上行导致社会牧场经营压力增大。 根据我们草根调研，预计1月产能加速去化，后续淡季产能出清将环比提速。 #资金面新增利好！优然牧业将被纳入MSCI全球小盘股指数，利好被动配置资金增加。2月12日，明晟公司(MSCI)公布了2月份指数审议结果，调整将于2月28日收盘后生效。MSCI全球小盘股指数于中国地区纳入优然牧业(09858)等标的。近期牧业板块交易量提升，本次优然牧业纳入小盘股有利于被动资金配置，利好资金面表现。 近期涨幅较多，怎么看后续空间？#仍具备较大潜力！ 年初以来，优然牧业/现代牧业涨幅分别约为30%/9%，两公司估值差异已基本消除。目前优然牧业/现代牧业PB分别为0.65/0.65x，接近上轮周期底部估值，仍处于左侧配置阶段。目前行业拐点仍未达到，仍处于底部去化磨底阶段，参考历史盈利及当前供需表现，未来板块龙头利润弹性空间仍然充沛（上轮周期高点现代牧业PB超2x，PE超25x），坚定推荐！

【上午盘面结构综述】 【盘面最强主线】 云计算分化延续，新支线阿里云及配套算力产业链 【连板结构梳理】 云计算。杭钢股份 拓维信息 梦网科技 浙数文化6板 ，润建股份3板，华数传媒2板 ai其他 ，新炬网络10板，美格智能8板，浙江东方7板 居然智家3板 机器人。冀凯股份2板 【题材板块梳理】 1.云计算。杭钢股份，拓维信息，梦网科技，浙数文化，青云科技，润健股份，数据港等 阿里云相关，杭钢股份，润建股份，数据港，浙大网新，依米康，创业黑马，石基信息，中恒电气 2.算力产业链 液冷。依米康，方盛股份，川润股份，康盛股份，科创新源，科华数据，高澜股份 电源。通合科技，科泰电源，动力源，上海电气，中恒电气，欧陆通 光纤铜缆。长盈通，兆龙互联 3.deepseek其他，美格智能，浙江东方，每日互动，居然智家，威派格，安博通，视觉中国 4.影视。光线传媒，横店影视，万达电影，华谊兄弟，博纳影业，上海电影 疗。卫宁健康，美年健康，万达信息，创业惠康，华大智造

【中邮计算机】重视博彦科技（002649）：第一大客户阿里+AAPL的AI模型交付 （1）#阿里是公司重大客户，业务占比持续提升，合作集中在AI模型（通义）和生态服务建设，未来有望超过20%，类比软通在HW的地位。 （2）#每天报道，AApL未能选择DS重要原因是交付能力不足，公司有望负责模型研发外包和推广，价值增量远超人力外包。 （3）持续优化AI布局，成功实现多个AI大模型场景级应用项目的落地实施。公司持续加强与#阿里、华为，百度、科大讯飞、智谱清言、百川智能等国内外大模型厂商的生态和技术协作，依托自主研发的“人工智能计算平台”，为行业客户提供一站式AI模型开发及推理服务解决方案。 [握手]以知会友，欢迎交流

【西菱动力】布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠 ①布局机器人谐波减速器和滚柱丝杠：公司之前加工汽车凸轮轴、连杆以及涡轮增压器壳体，现有的加工设备和热处理都可以直接用于加工谐波减速器和丝杠，需要新增的设备很少，只需要新增柔轮的加工设备和丝杠内螺纹磨床，新增投资只需要小几千万即可。春节后去日本采购这两种设备，25年会完成谐波减速器和丝杠的生产线搭建，并做出样品。 ②西菱动力的谐波减速器客户是一家军民融合的的人形机器人公司，军方背景为航空航天系。 ③公司主营业务25年实现反转，奇瑞和理想带来显著增量，同时军工业务订单大幅好转，25年军工收入有望实现翻倍。公司24年做了股权激励，给的25年利润目标是1.5亿元，实际利润会高于股权激励目标，预计为1.8亿元左右。 市值目标测算：公司25年1.8亿元利润，给予20倍PE，对应市值为36亿元，当前市值为47亿元，当前对公司的谐波减速器和丝杠的估值为11亿元左右，由于公司谐波减速器给军方背景机器人供货，所以公司机器人业务仍然被显著低估。

[红包]【税友股份】持续推荐：AI Agent助力财税服务整合升级 [太阳]财税SaaS领军，受益于财税数字化加速。伴随金税四期上线，智慧税务感知能力强大，#我们看好财税数字化加速渗透的机遇。税友股份深耕财税IT领域25年，截至2024年6月，B端活跃企业900万户、其中付费企业615万户，#构建财税实务、合规税优到财经管理三个层次的服务体系。 [太阳]联合代账行业开启生态化、平台化运营。 --代理记账应4000万家小微企业的会计核算、税务申报、税务筹划等需求而生，我国代账机构数量超10万家、行业规模300亿元以上，#但长期缺少品牌龙头企业，财政部推动代账行业转型升级。 --公司通过5.5万家代账机构服务710万企业用户。2024年11月，#发布合规账解决方案，从合规方案编制、执行到后续服务均可标准化进行，助力代账机构利润倍增。基础财税服务价值200-600元/月，而高标准财税服务价值800-3000元/月，#公司赋能代账机构实现差异化竞争。 [太阳]财税AI Agent将变革财税SaaS业务。 --Intuit是美国财税软件领军，2023年推出AI助手Intuit Assist，助力小企业财务流程智能化、个人报税体验优化，月度交互次数达1200万，有望带动用户数、ARPU增长，验证生成式AI应用潜力。 --公司发布“犀友”大模型。AI Agent核心能力契合财税管理场景中的票账税流程繁杂、政策变化快、合规要求高等痛点，有望快速落地。#公司有望升维财税AIAgent，助力财税SaaS业务流程、商业模式变革，#流程上突出AIAgent对人工专家替代，商业模式上有望探索按照用量收费。 [太阳]盈利预测、估值与评级：2024-26年收入20.59/25.37/31.99亿元，归母净利润1.22/3.53/5.54亿元。我们给予公司2025年10倍PS，目标市值250亿元，对应目标价61元。维持“买入”评级。