Fran García
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📖 Escribo sobre VC y Startups | VC @bridgelat | 🎙 Host @LevantandoLatAm | Co-Founder Rising LatAm VCs | Economist @ExITAM | Former @Dux_Capital @MelekVC
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Porcentaje de la población bancarizada vs población con smartphone en LatAm 🌎
💳 | 📱
🇧🇷88% | 90%
🇦🇷60% | 75%
🇨🇱82% | 77%
🇨🇴60% | 69%
🇲🇽45% | 75%
🇵🇪52% | 77%
La mayor oportunidad para las fintech está en México y Perú 🚀
49
173
1K
De las 191 startups de LatAm 🌎 que han entrado a Y Combinator
182 están activas
7 están inactivas ☠️
2 han sido adquiridas
🇲🇽 tiene 74
🇧🇷 tiene 43
🇨🇴 tiene 28
🇦🇷 tiene 15
🇨🇱 tiene 15
🇵🇪 tiene 7
El resto de LatAm tiene 9
Las economías más grandes de LatAm concentran al 61%
8
133
610
Tarjetas de crédito en México🇲🇽 por banco
Banamex 6.8M
BBVA 6.3M
BanCoppel 4.5M
Santander 3.2M
Banorte 1.6M
HSBC 1.6M
Inbursa 1.4M
Nubank 1.4M
En todo el país hay 30M de tarjetas de crédito
Asumiendo 1 tarjeta por persona, todavía hay 100M de personas sin tarjeta de crédito 💳
37
56
420
Algunas de las inversiones en LatAm de
@marceloclaure
como COO de Softbank:
Kavak🇲🇽
Bitso🇲🇽
Madeira Madeira🇧🇷
Merama🇲🇽
Rappi🇨🇴
VTEX🇧🇷
Clip🇲🇽
Creditas🇧🇷
Kuski🇪🇨
Ualá🇦🇷
Betterfly🇨🇱
Frubana🇨🇴
Habi🇨🇴
Quinto Andar🇧🇷
LatAm no sería lo que es hoy sin Marcelo
5
38
378
Usuarios de Neobancos vs valuaciones
🇧🇷Nubank 48M | $46B
🇺🇸Chime 13M | $25B
🇷🇺Tinkoff 13M | $10B
🇬🇧Revolut 15M | $33B
🇦🇷Ualá 3M | $2.5B
El múltiplo Valuación/Usuarios en mercados emergentes (🇧🇷🇷🇺🇦🇷) es de ~850x
En economías desarrolladas (🇺🇸🇬🇧) es de ~2,060x
¿Por qué será?
36
41
368
Unicornios en LatAm en lo que llevamos de 2022
🇨🇱 Betterfly: Wellness
🇲🇽 Nowports: Logistics
🇧🇷 Dock: Fintech
🇪🇨 Kushki: Fintech
🇨🇴 Habi: Proptech
Muy variado en cuánto a países de nacimiento e industria
¿Qué industrias faltan por disrumpir?
30
58
324
Ver a Nubank y Mercado Libre en esta lista es un claro ejemplo de que América Latina puede ser sede de grandes compañías
15
44
306
Uno de mis mercados favoritos es el mercado latino en Estados Unidos
63M de latinos (19% de la población)
Producen $2.8T
Hay 5M de negocios propiedad de latinos generando $800B anuales en venta
¿Qué startups están atacando este mercado?
36
23
278
Uno de los mercados más atractivos en LatAm es el de las Micro Pequeñas y Medianas Empresas (MiPyMes)
En LatAm (sin 🇧🇷) hay 13M de MiPymes que generan más del 67% del empleo formal
🇲🇽4.2M
🇨🇴1.6M
🇵🇪2.3M
🇨🇱990k
🇪🇨880k
🇦🇷602k
Startups en este mercado van a generar impacto y 💵
14
59
276
¿Por qué Brasil es el país más avanzado de Latinoamérica respecto a Venture Capital?
Una de las muchas razones es que los incumbents trabajan con las startups
Cubo Itaú es la iniciativa del banco más grande de Brasil (
@itau
) para conectar a startups con corporativos y fomentar
9
38
266
¿Qué está pasando con Silicon Valley Bank (SVB)?
SVB es el banco de casi la mitad de todas las VC-backed companies en Estados Unidos
También es el banco de varios fondos de VC
No solo a nivel US sino global (incluyendo LatAm)
6
49
261
México🇲🇽 el hub de emprendimiento en LatAm:
$3.7B invertido a startups durante 2021💵
Población de 130M👨👩👦👦
Economía hispanohablante más grande de LatAm🌎
Hogar de 7 unicornios🦄
Fondos internacionales abriendo oficinas en CDMX🏢
72% de mexicanos con acceso a internet 💻
9
34
258
¿Cuáles son los VCs mexicanos más grandes?
Nazca ($208M - fondo 3)
DILA ($115M - fondo 4)
Wollef ($100M - fondo 3)
Cometa ($100M - fondo 3)
ALLVP ($85M - fondo 3)
Dalus ($85M - fondo 2)
Angel Ventures ($66M - fondo 2)
Ignia ( $67M - fondo 3)
7
30
256
Rappi Mafia 🔥
Los exalumnos del delivery Colombiano han generado un enorme impacto en LatAm
🏢 Creado alrededor de 110 startups
💵 Levantado en conjunto $2.1B
👨💻 Generado más de 14,000 empleos en la región
Y esto solo es el comienzo
8
26
254
En todo el mundo existen 1,066 unicornios 🦄
20% son Fintech
19% son Internet Software & Services
10% son E-commerce
8% son de Inteligencia Artificial
🇺🇸 concentra al 52% de los unicornios
En 2021 nacieron la mitad (519) de todos los unicornios
¿Sobrevivirá la mayoría?
8
59
250
Una de las mejores herramientas para aprender es Twitter
Hay cuentas sobre todos los temas posibles
Hoy, les voy a compartir algunas de las mejores cuentas que comparten contenido sobre VC o startups en LatAm
🧵
17
33
238
¿Cuánto han levantado las Fintechs en LatAm? 🌎
🇧🇷 Neon $721M
🇦🇷 Ualá $544M
🇧🇷 Ebanx $460M
🇲🇽 Clip $390M
🇲🇽 Konfio $378M
🇧🇷 C6Bank $349M
🇧🇷 Cloudwalk $345M
🇲🇽 Bitso $314M
🇧🇷 Mercado Bitcoin $288M
Brasil y México dominan 🚀
10
35
227
El último batch de YC (W22) aceptó a 238 startups
11% (26) de las startups son de LatAm 🌎
La distribución por países quedó así:
Colombia 🇨🇴 27%
México 🇲🇽 23%
Brasil 🇧🇷 19%
Argentina🇦🇷 11%
Chile 🇨🇱 8%
Panamá 🇵🇦 8%
Perú 🇵🇪 4%
El sector más común fue Fintech (obviamente) con 57%
8
42
227
Les quiero compartir el lanzamiento de
@LevantandoLatAm
🚀
Un podcast donde platicaré con los Partners de los fondos de Venture Capital en Latinoamérica
El primer capítulo ya está disponible en Spotify y Apple Podcast
23
30
221
WeWork en toda su historia ha levantado más de $6B en capital
Hoy la empresa vale ~$272M
El objetivo no es levantar capital sino crear una empresa con fundamentales sólidos
20
22
217
Costo ($USD) promedio de crear un negocio en LatAm🌎
🇪🇨 $1,629
🇲🇽 $1,463
🇺🇾 $1,334
🇸🇻 $975
🇬🇹 $820
🇨🇷 $363
🇨🇴 $358
🇵🇪 $356
🇧🇷 $212
🇦🇷 $167
🇨🇱 $16
El promedio en LatAm es de $652, mientras que en 🇺🇸 es de $725
Se necesita que la formalización de negocios sea más eficiente(💵⏱)
16
29
203
JOKR cerró en 🇨🇱 y parte de 🇨🇴
Muni cerró
Como dice
@alexgalvezr
, no hay que tirarnos al piso porque startups cierren
Es parte del modelo de VC
En LatAm castigamos mucho el fracaso y debe de cambiar
Gracias a los emprendedores que se arriesgan es que tenemos un ecosistema
13
24
205
La empresa privada más grande en México no es tecnológica y es Coppel (Whitepaper)
Tiene alrededor de 1,700 sucursales en México
Este año van a vender de ~$12.5B (USD)
Invierten en VCs y startups
Para comparar: Kavak, la empresa privada tech de México más grande, vale $8.7B
14
14
197
Edad de los emprendedores cuando fundaron su startup, que hoy ya es unicornio en LatAm 🌎
20-25 años: 15%
26-30 años: 39%
31-35 años: 27%
36-40 años: 14%
+41 años: 5%
En 🇺🇸 el promedio de edad de los founders es 36
La mejor edad para montar tu startup es entre 26 y 35 años 🚀
10
33
201
La semana pasada se anunciaron un par de fondos nuevos en LatAm 🌎
H20 Capital y Marathon Ventures
Van a invertir $91M entre los dos 💵
Los dos van a entrar en etapa temprana (Pre Seed y Seed)
Cada vez hay más inversionistas en la región y mayor capital para emprendedores 🚀
3
26
200
Neobancos más grandes del mundo por número de usuarios
80M Nubank 🇧🇷
28M Revolut 🇬🇧
20M Tinkoff 🇷🇺
16M Neon 🇧🇷
14M Chime 🇺🇸
12M Dave 🇺🇸
8M N26 🇩🇪
Sorprendente lo de Nubank
5
22
200
Estaba leyendo un reporte de Barclays sobre el “near-shoring”
México tiene una oportunidad enorme de ~$147B
Se habla de productos como computadoras, equipo de telecomunicaciones, plásticos, zapatos, textiles y muebles
¿Qué startups están construyendo sobre esta oportunidad?
22
24
197
Me encontré un mapa de las Fintech en México🇲🇽
Son 17 verticales, y las más populares son Pagos y Préstamos
De todas estas Fintech la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) regula a muy pocas, solo a IFPEs y Crowdfunding
Dicen que la CNBV está ampliando la regulación
19
40
196
Valor de los unicornios 🦄 mexicanos 🇲🇽
Kavak $8.7B
Bitso $2.2B
Clip $2B
Konfío $1.3B
Incode $1.25B
Merama $1.2B
Clara $1B
Operan en sectores como e-commerce, fintech, crypto, automotive e identidad
Existen muchas más industrias por innovar 🚀
8
22
198
En enero tenía 200 seguidores, ¡hoy somos 2,000!
Un crecimiento de 10x en menos de 4 meses 🚀
La estrategia: Escribir un tweet al día sobre Venture Capital en LatAm 🌎
Todo lo que escribo me ayuda mucho a resumir, pensar y analizar lo que pasa en la industria
13
2
194
Softbank y Ualá dieron de que hablar en los últimos días 👀
@SoftBank
lanzó Upload Ventures e invertirá $100M al año, mientras que
@pbarbieri
lanzó
@17SigmaVC
con el que invertirá $30M
Los beneficiados: startups en etapa temprana
Cada vez hay más capital para LatAm 🚀
8
25
192
Ayer en Founders & Builders Mixer por
@withkhora
Crear comunidad a través de este tipo de eventos es fundamental para el desarrollo del ecosistema
Congrats
@katekiewel
!
2
2
36
Población con tarjeta de crédito (Latitud)
🇲🇽 México 10%
🇨🇴 Colombia 14%
🇧🇷 Brasil 27%
🇬🇧 UK 65%
🇺🇸 US 66%
El espacio todavía está verde
La pregunta es: ¿el latinoamericano quiere tener una tarjeta de crédito?
23
22
186
No tengo pruebas ni tampoco dudas que la Ciudad de México es el epicentro del emprendimiento en LatAm 🌎
La mayoría, sino es que TODOS los founders de Spanish-speaking LatAm quieren abrir operaciones en CDMX
13
13
179
La tendencia de invertir en Fintech sigue dominando 🔥
Distribución de inversiones del Q1 2022 en LatAm (LAVCA):
43% Fintech
21% E-commerce
16% HRtech
4% Logistics
2% Media & Games
2% Proptech
1% Legaltech
1% Cleantech
9% Otros
Logística y Gaming tienen mucho por crecer 🚀
7
27
179
¿Por qué fracasan las startups en LatAm?
Según founders las 3 razones principales son
1. No logran levantar capital
2. Falta de Product-Market-Fit
2. Por el equipo
Los VCs piensan que es por
1. Falta de Product-Market-Fit
2. Falta de experiencia
3. Equipo poco calificado
24
39
176
Número de startups latinoamericanas que lograron levantar capital 💵 en el año posterior a Y Combinator
2016: 2 de 4
2017: 4 de 6
2018: 8 de 10
2019: 13 de 22
2020: 20 de 29
2021: 35 de 82
Graduarte de YC no garantiza levantar capital
14
24
177
El Costo Anual Total (CAT) es la suma de todos los elementos que determinan el costo de un crédito
CAT promedio de tarjetas de crédito en 🇲🇽
Stori 152%
Klar 134%
BanCoppel 80%
BBVA 78%
Citibanamex 73%
RappiCard 70%
Nubank 33% - 78%
Una de las razones de éxito de Nubank 🚀
2
20
173
Señales mixtas en el mercado latinoamericano
Se anuncia la ronda Pre Seed más grande de la región por $6.3M (Pandas) 💵
@nowports
se convierte en unicornio 🦄
Lightrock anuncia un fondo de $300M para LatAm 🌎
Se habla de down rounds y despidos en muchas startups en LatAm 📉
16
23
174
Números 2021: US🇺🇸 vs LATAM🌎
Inversiones en VC: $330B | $19.6B
Inversiones como % del total: 51% l 3%
Unicornios: 488 l 31
Población: 330M l 650M
PIB per Capita: $63K l $6.8K
Tech como % del PIB: 70% l 3.4%
El potencial en LATAM es enorme 🚀
5
47
172
Inversiones por sector durante 2021 en LatAm 🌎
Fintech 39%
E-commerce 25%
Proptech 9%
Logistics 4%
Super Apps 3%
HR Tech 3%
Edtech 3%
Healthtech 2%
Foodtech 2%
ERP 2%
Agtech 1%
Otros 7%
¿Para este 2022 se mantendrá el gran dominio Fintech?
17
32
169
Nubank tuvo su mejor trimestre
➕ 5.7M nuevos usuarios
📊ARPU aumentó 63%
💵 Ventas por $877M durante 1Q 2022
A pesar de todo, el market cap ha bajado de $49B en el IPO a $16B el día de hoy
9
14
167
La nueva Fintech Spin by Oxxo ha sido un rotundo éxito🚀
A solo 5 meses de su lanzamiento ya cuentan con 1.6M de usuarios
Oxxo apalanca sus más de 20k tiendas y sus 13M de compradores diarios
No es esencial usar el app para utilizar la la tarjeta
Estrategia 🔝
9
18
164
Jokr salió de México, Perú, Chile y Colombia
También levantó $50M para enfocarse en Brasil
En Perú los compró InRetail y en México no se sabe si vendieron las operaciones
La empresa llegó a quemar $10M al mes. Seguro están buscando optimizar los Unit Economics en Brasil
17
12
165
ChatGPT de OpenAI va a ser un game changer masivo
🤯 Vean estos 4 casos que me volaron la cabeza:
•Crear un ensayo para entrar al MBA de Stanford
•Idea para una startup en LatAm
•Un VC rechazando a un founder
•Conversación con un VC sobre LatAm
12
15
163
Megarondas (+$250M) LatAm🌎
🇧🇷Nubank $750M
🇲🇽Kavak $700M
🇨🇴Rappi $500M
🇦🇷Tiendanube $500M
🇧🇷Loft $425M
🇦🇷Ualá $350M
🇧🇷Quinto Andar $300M
🇲🇽Bitso $250M
🇧🇷Facily $250M
🇲🇽Clip $250M
El común denominador son Tiger y Softbank, invirtieron en todas las megarondas excepto en Nubank
3
17
161
Habi se convierte en el segundo unicornio colombiano 🇨🇴
En lo que llevamos del años han nacido 2 unicornios en LatAm, Betterfly 🇨🇱 y Habi 🇨🇴
En 2021, 12 startups llegaron a estatus de unicornio 🦄
Es muy claro que el 2022 está muy lejano a 2021
4
16
156
Fondos que se cerraron en los últimos meses para invertir en LatAm
QED $925M
Mountain Partners $30M
The Yield Lab Latam $20M
Innogen $10M
Positive Ventures $25M
Vesper Ventures ~$30M
Vibra Ventures $30M
Bicycle Capital $500
Hay capital para todas las etapas
8
21
156
La penetración de los bancos y las Fintech en México es bajísima, comparado con otros países en LatAm 🌎 (Fuente AMI)
A pesar de ser la 2da economía más grande de la región, México está muy rezagado
88% Brasil🇧🇷
82% Chile🇨🇱
60% Argentina🇦🇷
60% Colombia🇨🇴
52% Perú🇵🇪
45% México🇲🇽
14
23
157
Kueski fue fundada hace 10 años
La Fintech nacida en México lleva 10M de préstamos para 1.8M de clientes
Lo que han transaccionado supera los $1.6B
Realizaron 500k préstamos en lo que llevamos de 2023
El éxito no llega de un día para otro, todo es un proceso de largo plazo
7
12
157
85M de usuarios
68M de clientes activos
$1.9B de ventas en el 2Q 2023
Gross Profit Margin 42%
Utilidades positivas
Tremendos números de NuBank
6
15
155
La oportunidad en LatAm es enorme
🤷 Muchos problemas que representan oportunidades
👨👩👦👦 665M de habitantes
💵 PIB de $5T
📳 78% de penetración de internet (Más que China e India)
Lo que estamos presenciando solo es la punta del iceberg
8
41
152
Tarjetas de crédito en México 💳
7.7M Citibanamex
7.3M BBVA
4.5M BanCoppel
3.6M Santander
3.2M Nubank
1.8M Banorte
1.2M HSBC
En menos de 4 años Nu se volvió el 5to emisor más grande de tarjetas de crédito en México
(Vía Moody’s)
1
14
153
Capital levantado por VCs en LatAm 🌎
2015: $461M
2016: $349M
2017: $562M
2018: $637M
2019: $1.3B
2020: $987M
2021: $2.4B
Q1 2022: $360M
No solo las startups están sufriendo para levantar capital, sino también a los VCs les está costando más trabajo levantar de LPs 💵
6
22
146
Inversiones en startups durante el Q3 2022 (LAVCA)
47% 🇲🇽 México
31% 🇧🇷 Brasil
7% 🇦🇷 Argentina
6% 🇨🇴 Colombia
9% 🌎 Resto de LatAm
Me impresiona lo de México, porque históricamente Brasil siempre está por arriba
7
25
146
Sorprendente el camino de WeWork
El ganador: Adam Neuman
De los mayores perdedores: Softbank
11
25
149
¿Qué está pasando en el mercado?
🚨 Varias startups están teniendo problemas para levantar capital, el ecosistema está muy lejos de lo que era en 2021
📉 Los múltiplos de las valuaciones bajaron significativamente
💵 Startups tienen que optimizar el runway sí o sí
5
20
144
Lo que ha logrado Nubank en menos de 10 años es impresionante
70M de clientes
•66.4M en Brasil 🇧🇷
•3.2M en México 🇲🇽
•400k en Colombia 🇨🇴
Tienen +6M de usuarios en su plataforma de inversiones
En la plataforma crypto tienen 1.8M de usuarios (y se lanzó hace 2 meses)
8
21
140
Vine a tomarme un cafe con un founder y en la mesa de al lado están hablando sobre levantar una Serie A
Me impresiona el ecosistema en CDMX
(Y no fue en la Roma/Condesa)
11
1
136
En todo el mundo hay 550M de personas que hablan español
Los países con mayor hispanohablantes
🇲🇽 México: 124M
🇺🇸 Estados Unidos: 57M
🇨🇴 Colombia: 50M
🇪🇸 España: 47M
🇦🇷 Argentina: 44M
🇵🇪 Perú: 32M
🇻🇪 Venezuela: 32M
Ojo con el mercado latino en EE.UU.
Info de
@LatamData
8
24
138
No deja de sorprenderme el crecimiento de Spin by Oxxo
Hace un año tenían 3.1M de usuarios, hoy tienen 7.6M
5.7M son usuarios activos
Cuentan con 36.2M de transacciones al mes
14
8
137
Stripe levantó $600M a una valuación de $95B en 2021
Hoy, la empresa está buscando $2B en un down round valuando la empresa en $55B
Los ingresos brutos en los últimos años fueron:
$12B (2021)
$14.4B (2022)
El múltiplo EV/Gross Revenue pasó de 8x a 3.8x
📉 El mercado cambió
7
21
136
Existen 271 startups en LatAm que se han expandido a otros países dentro de la región (Endeavor)
Los países más concurridos
🇲🇽 145
🇨🇴 80
🇧🇷 74
🇵🇪 52
🇨🇱 51
🇦🇷 49
México es el destino más popular de expansión dentro de LatAm 🌎
7
19
130
Otra celebridad/atleta se mete al mundo de Venture Capital
Lionel Messi junto con 2 personas más lanzó Play Time, un vehículo para invertir en startups de deportes y medios
🚀Es increíble como cada vez hay más celebridades dentro de esta industria
5
10
125
Más sobre Instacart
Hoy salió a $30 por acción en el IPO
Cerró el día a $33.7
Abajo, los retornos de cada inversionista
Los ganadores: YCombinator, Sequoia, Khosla y Canaan
11
11
128
Lo de ChatGPT es impresionante
Alcanzaron 100M de usuarios activos en tan solo 2 meses
TikTok tenía el récord con 9 meses
A ver qué tal le va a Bard AI de Google
6
23
125
La semana pasada se lanzaron 2 nuevos fondos de VC enfocados en LatAm 🌎
@GilgameshVC
y Nido Ventures
Ambos invertirán en etapas tempranas
La competencia entre fondos es mayor y los emprendedores tienen mayor acceso a capital 🚀
10
14
123
Día complicado para el mundo Tech
💸 FTX sufre crisis de liquidez y será adquirida por Binance
🚗 Beat cierra operaciones en LatAm
🖥 Zuckerberg anuncia que mañana empiezan los despidos masivos
Winter is here
4
17
122
Préstamos en México
39% es la tasa de interés promedio que cobran las Fintech en México
El índice de morosidad está en 11%
La cartera de estas startups se encuentra entre $10M y $50M
(Vía Radar Finnovista)
13
10
122
WalMart anunció la compra de una Fintech en México pero no reveló cual
La Fintech es una IFPE, por lo que WalMart ahora podrá captar recursos
Hay ~46 Fintech autorizadas por la CNBV (IFPEs y IFCs), de las cuales 29 son IFPEs
Una de esas 29 fue adquirida
¿Cuál creen que fue?
8
10
125
¿Estás levantando capital para tu startup?
Responde lo siguiente y demosle visibilidad a todos los founders que se encuentran levantando
✍🏼 One liner (qué hacen)
🌱Etapa (Pre Seed, Seed, etc)
📍 HQ (dónde operan)
💵 Cuánto estás levantando
47
24
123
Tan solo en enero de este año se cerraron 81 rondas de inversión en LatAm 🌎
🤝30 deals de M&A
💵Capital invertido $1.3B
Top 3 países:
🇧🇷Brasil $591M
🇨🇴Colombia $255M
🇲🇽México $203M
🚀70% más capital invertido que en enero 2021
¿Burbuja?
9
14
120
¿Ya pasamos el momento más bajo del mercado?
La Haus levanta $62M
Ceibo levanta $30M
Habi recibe $50M de deuda
Kiwi $80M entre deuda y capital
Kapital levantó $65M
Runway, nuevo unicornio chileno
Stori cierra $50M en deuda
Poco a poco se ve una reactivación
4
13
121
Nubank la sigue rompiendo 🚀
En el Q4 2022:
Llegaron a 74.6M de usuarios, de los cuales 70.9M están en Brasil
Vendieron $1.4B, con márgenes brutos de 40%
Utilidad neta ajustada por $114M
1
11
118
Venture Debt es un instrumento que permite a las startups no diluirse y recibir capital
Los fondos más activos que prestan en LatAm (ALLVP):
Architect 🇺🇸
Brazil Venture Debt 🇧🇷
Goldman Sachs 🇺🇸
Accial 🇺🇸
IDB Invest 🇺🇸
Community 🇺🇸
Altum 🇲🇽
En LatAm falta camino por recorrer
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El interés por el mundo de las startups es cada vez más evidente
Este año ya se estrenaron 3 series sobre startups 🎥
Super Pumped (Uber)
WeCrashed (WeWork)
The Dropout (Theranos)
Todas con actores 🔝como Jared Leto, Amanda Seyfried, Anne Hathaway y Joseph Gordon-Levitt
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Resultados 4Q 2021 de Nubank
💳 Alcanzaron 54M de clientes
👥 NPS de 90
💵 Ingresos por $1.7B en 2021 (27x Valuación/Ventas)
📉Disminuyeron en 20% sus costos por usuario
No es coincidencia que Berkshire Hathaway volvió a invertir $500M, en total han invertido $1B
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¿Qué pasó en la industria de VC este 1Q22 alrededor del mundo?
💵$144B invertido
🇺🇸49% de todo lo invertido fue en USA
🦄Nacieron 113 unicornios
📉Disminuyó en 45% las salidas públicas (IPOs, SPACs)
💰20% de lo invertido fue para Fintech
🐯Tiger el inversionista más activo
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Hace un año empecé
@LevantandoLatAm
, un podcast donde entrevisto a las personas que más admiro en mi industria (Venture Capital en LatAm)
Han sido 52 episodios llenos de puros aprendizajes
Aquí los 12 más escuchados👇🏼
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De 1,185 startups que levantan una ronda Seed solamente el 5% (71) llegan a una Serie C (Endeavor)
El camino no es nada fácil y por eso le tengo demasiado respeto a todos los emprendedores en LatAm 🌍
Con el clima en los mercados actuales, ¿el porcentaje cambiará?
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Rondas más grandes en LatAm durante el 1Q22 🚀
🇧🇸FTX $400M
🇧🇷Neon $300M
🇧🇷Creditas $260M
🇨🇴Tül $127M
🇨🇱Betterfly $125M
🇧🇷Flash $100M
🇧🇷Solides $100M
🇧🇷Gupy $93M
🇲🇽99 minutos $82M
🇲🇽Valoreo $80M
En Brasil se invirtieron $1.5B, mientras que en México $258M
6x más de 🇧🇷 sobre 🇲🇽
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💵 Inversiones en VC como porcentaje del PIB durante 2021
🇺🇸Estados Unidos: 1.38%
🇨🇴Colombia: 0.55%
🇧🇷Brasil: 0.52%
🇲🇽México: 0.29%
🇦🇷Argentina: 0.27%
🇨🇱Chile: 0.26%
🇵🇪Perú: 0.05%
Sorprendentemente Colombia es el líder en LatAm por encima de las dos economías + grandes (🇧🇷🇲🇽)
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El tiempo que les toma a las startups volverse unicornios🦄
La mediana en LatAm 🌎 es de 6 años
En US 🇺🇸 el promedio es de 7 años
Los atípicos en LatAm han sido Clara y Merama, ambos se fundaron en 2020 y se volvieron unicornios en 2021
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Variables con mayor peso por las que los VCs en LatAm invierten en startups (Endeavor)
81% Equipo
8% Habilidad de aportar valor
5% Modelo de negocio
4% Producto y tecnología
1% Mercado
1% Valuación
Esto es un negocio de personas, los VCs invierten porque confían en el equipo
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Años que les tomó llegar a más de $100M de inversión (capital y/o deuda) a startups de México 🇲🇽
Clara 1
Merama 1
Jüsto 2
Kavak 3
Credijusto 3
Konfío 3
Klar 4
Clip 6
Bitso 7
Kueski 7
Este año dudo que veamos algo similar a lo de Clara, Merama y Jüsto
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Algunas de las cláusulas más pedidas por los VCs de LatAm cuando negocian con startups (Endeavor)
Pro Rata
Drag Along & Tag Along
Liquidation Preference
Anti Dilution
Board Seat
Founder Vesting
📚 El libro de Venture Deals explica todo esto con mucho detalle
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De los 582 unicornios 🦄 en Estados Unidos el 55% fueron fundados por inmigrantes
Hijos de inmigrantes o inmigrantes han fundado el 64% de todos los unicornios en 🇺🇸
Como país es importante buscar atraer al mejor talento sin importar la nacionalidad
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Nuevos fondos en LatAm
Latin Leap levantó $25M para invertir en la región
30N Ventures va a invertir $50M en LatAm, el Sudeste Asiático y África
Hay capital, solo que ahora los procesos de inversión son más rigurosos y tardados que en 2020/2021
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Deel, la empresa de HR para contratar trabajadores internacionales, ha crecido demasiado
ARR por año
2020: $4M
2021: $57M
2022: $295M
Márgen Bruto de 85% y EBITDA positivos desde septiembre 22’
Hoy, la valuación es de $12B
¿Invertirían en Deel a un múltiplo de 40x ARR?
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Capital total levantado por los unicornios mexicanos 🇲🇽 como porcentaje de su valuación
Kavak 18% | $1.6B
Bitso 17% | $378M
Clip 20% | $403M
Konfío 53% | $696M
Incode 20% | $257M
Merama 37% | $447M
Clara 16% | $158M
Merama y Konfío, arriba del promedio por sus rondas de deuda
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Market cap de empresas tech como porcentaje del PIB
LatAm 🌎 1.5%
Brasil 🇧🇷 3%
India 🇮🇳 15%
China 🇨🇳 20%
USA 🇺🇸 52%
Si consideramos que la penetración de internet es mayor en LatAm que en China e India entonces el potencial es enorme 🚀
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Estoy viendo la final Chivas vs Tigres
En el primer tiempo vi anuncios de
Ualá
Bitso
Justo
NotCo
Startups B2C tienen que gastar sí o sí en marketing
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El éxito no está en levantar capital
El éxito está en crear empresas con fundamentales sólidos y buenas ventas
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¿En qué momento una startup deja de ser una startup?
¿A partir de cierto número de empleados, del tiempo que ha pasado desde la fundación, de ciertos ingresos, del capital que ha levantado, de la ronda en la que se encuentra?
🤔
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Ayer escribí sobre los VCs más grandes de México
Hoy, toca hablar sobre los fondos emergentes en México y el capital que han levantado
Son fondos que se levantaron hace poco
@bridgelat
- $15M
@AmplificaC
- $11M
Cracks Fund - $5M
@99startups_vc
- $5M
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Fintechs en México 🇲🇽
✅ 24 autorizadas de manera definitiva
❌ 23 rechazadas
Se espera acabar el año con 58 autorizadas
La Ley Fintech autoriza a Instituciones de Fondos de Pago Electrónico y Crowdfunding
Fintech as a Service y Open Banking están en el limbo regulatorio
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NuBank fue fundada en 2013 y hoy llegó a 70M de usuarios
2016: 1.3M
2017: 4M
2018: 8M
2019: 15M
2020: 30M
2021: 48M
2022: 70M
🚀 Este es un juego de consistencia y persistencia. Todo lo bueno llega en el largo plazo
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De lo mejor de la semana fueron los Demo Days de
@latitudlatam
y
@500LatAm
23 startups en etapa temprana realizaron su pitch ante cientos de inversionistas 💰
Sectores como Crypto, AI, E-commerce, PropTech, FinTech, Wellness, HealthTech, EdTech y más
Abajo la lista completa 👇🏼
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La semana pasada se anunciaron un par de fondos nuevos en Chile🇨🇱
Impacta VC y Fynsa
Van a invertir $60M entre los dos 💵
Fynsa es un fondo Fintech mientras Impact VC buscará inversiones que generen impacto
Ambos fondos serán regionales, por lo que invertirán en todo LatAm🌎
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Spin by Oxxo creció 1.1M usuarios en el primer Q del año, llegando a 6.4M
Por su parte, Nu aumentó en casi 5M (3.8M en Colombia y México) los usuarios en el mismo periodo
Uno apuesta por digital y otro con una mezcla físico y digital
Ambos funcionando y captando clientes
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