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宏观经济/公共政策/金融市场 公众号：TimeHorizon独立经济观察 个体的局限性决定了我们永远不可能获得全部真相，但我们可以努力用智识和逻辑去不断接近真相。
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被纳粹化的群体有很多特征，但最大的一个特征就是目中无人，只有超宏大叙事，脑子里全是战无不胜的领袖的“大棋局”，他和全世界所有人都不能共情（甚至包括自己家人），但唯独共情领袖（及其致胜联盟），他的所有观点，所有推论，一切都是从领袖及其致胜联盟的视角和利益出发的。
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看了下社科院俄罗斯研究员的文章，对俄罗斯越了解的，看得越透，当然他说的这些其实对一般的历史爱好者而言，也是近乎常识的东西，但有人就是要利用信息污染来来颠覆常识，重构一个完全脱离史实的符合其利益的历史叙事来控制意识形态，在颠覆了中国近现代史后，现在还准备颠覆世界近现代史。
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一本《The Dictator's Handbook》，一本《Power And Prosperity》，就这两本书提供的框架就足够理解现在发生的这一切。
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现在越来越多人意识到了，没有基本的以公民利益为核心的法治框架保障，一切高楼大厦，一切表面的繁荣都是浮云。一台电脑，21世纪的硬盘和内存，配着中世纪的CPU
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此图挺有意思，纵坐标是年均工作时间，横坐标是经生活成本差异调整后的人均GDP，越往左上角，干得越多拿的越少（又忙又穷），最极端的是孟加拉国，越往右下角，干得越少拿的反而越多（又闲又富），最极端的是卢森堡，可以近似的看做一个全球内卷化差异图
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NHK昨晚放了一个关于新冠状病毒的紧急报告，很多重要信息，而且高度专注无症状感染者，根据北海道大学最新研究，在其跟踪的50多个案例中，无症状感染者平均3.4天后就能感染其他人，而且差不多一半的案例是被无症状感染者所感染的。
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北海道大学称，这个研究结果说明仅仅依靠隔离很难控制这个病毒，更重要的是加强对高危人群的保护和准备更多的医疗资源，话已经说的很直白了，日本这个研究和新加坡李显龙最新讲话内容是自恰的，说明李显龙的情报是最新的。
NHK昨晚放了一个关于新冠状病毒的紧急报告，很多重要信息，而且高度专注无症状感染者，根据北海道大学最新研究，在其跟踪的50多个案例中，无症状感染者平均3.4天后就能感染其他人，而且差不多一半的案例是被无症状感染者所感染的。
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要注意，这是中国和美国研究人员的研究成果，但和前几天我发的日本北海道大学的研究结论非常类似，说明现在越来越多的研究者已经注意到了新病毒的这个特性，就是无症状感染者的传播力强的超乎想象。
柳叶刀昨天发布的这篇文章中这段话很重要，尤其是红线这两句，专门强调了无症状感染者传播病毒的能力，超过大部分人的想象：
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日本邮轮又出了504人的检测结果，其中99人感染，到现在为止全船共检测了1723人，共454人确诊，检测者中确诊率高达26%，最可怕的是新确诊的99人中有70人是无症状感染者，无症状者比例高达70%，和我昨天说的一样，越是后面的确诊者，无症状感染者的比例越高。
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“这是我们最后一代”这句其实道出一个残酷的现实，就是“不生育权”（注意不是生育权）恐怕是最后的权利了，而且微观意愿和宏观上的数据也互相共振了，去年中国总人口净增量仅有42万人，今年则大概率将出现1961年以来总人口数量的首次下降，也就是近60多年来的首次人口负增长，这是真正的大变局。
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这个社会学驯化实验可能就是为了达到这种效果，半个月让你洗不上澡，然后突然让你洗一次，欣喜若狂，感恩。先剥夺你最基本的生存权，比如洗澡这种权力，哪怕是监狱重刑犯都有，然后再释放一点点给你，开心的要死。
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我一直说中国经济的真正转折点是2015年附近，是整个系统的相变点，这张PBOC总资产中外储占比变化图也可以很好的反映这一点，加入WTO后此比值从40%持续上升，到巅峰的2014年达到接近85%，人民币信用高度锚定美元，2015年突然大幅下降，此后持续下降至现在的55%左右，跌回到加入WTO前也只是时间问题。
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韩国这次确实厉害，前不久还是中国外最严重的重灾区，现在转眼都快搞定了，连续好几天新增确诊都只有两位数，而且最关键的最近每天这两位数的新增确诊中，有一大半都是输入病例，本地病例占比越来越少，重灾区大邱地区的一些店铺，商业已经在逐渐恢复运营了。
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日本当年躺平的原因，道理高度类似。每天上班搏命创造财富的速度越来越赶不上金融精英敲击键盘派生信贷与金融资产的速度，劳动力增量相对于资本存量而言，越来越廉价。大众也逐渐意识到了这一点，那么限制过度的无效输出对个体而言显然是明智的，至少是最不坏的选择，这是信贷扩张极限测试的副作用。
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我觉得一个人心智成熟的标志之一就是能清醒的辨识出客观世界现实与个人主观欲念之间的差异，而不是通过自我麻痹式的叙事创造出虚假的现实，然后让此虚构出的现实来满足自己的欲念，自欺欺人。
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瑞典80岁以上高龄老人打过加强针的比例高达96%以上，而且年轻分布非常科学，越是高龄脆弱人群的加强针覆盖率越高，而所有这些努力在一些XX眼中都只有两个字“躺平”，可见现在语言污染对认知的扭曲有多严重。
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Empire需要的是生产者，而不是消费者，对核心致胜联盟而言，前者创造资源，后者消耗资源，而亚当斯密时代就明白了生产的全部意义是用于消费，那么过剩的产能所创造出的海量产品和冗余库存如何处理？很显然，大规模出口给外部经济体，换取对外债权（外汇储备），形成致胜联盟可支配的珍贵资源，并增强外
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有些人谈到奥密克戎感染，张口闭口就是后遗症，比英国女王还怕后遗症，不得不感慨有针对性的信息污染对人的认知的改变能力是非常强大，非常有效的。
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对普通家庭而言，放弃什么都不要放弃对子女的英语教育，从不功利的角度看，英语好了有利于了解外部世界，包括科学，文化，艺术等等信息，可以给你带来更好的生活体验和享受，心智和眼界也更开阔，终身受益，从功利的角度看，英语是最能提供人力附加值的工具之一，在劳动力市场的竞争力也能更强。
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从长周期视角看，2016年后那波饮鸩止渴就是逆势大扛鼎，实际居住需求已经触顶下降了，但是依然利用价格上涨预期（涨价去库存，叠加通胀恐慌引导），在实际住房需求下降的趋势下，靠逆势大幅提高投机性需求来完成去库存，让居民部门加了几十万亿的杠杆，把未来几十年的现金流贴现进去，长周期接最后一棒
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从最近几个部门，几个重要人物的表态来看（重点强调主体责任分散化，降低道德风险），是要做好金融资产较大规模快速湮灭的准备了，个人最好进行家庭资产负债表审查，尽量避免未来资产端被爆破，投资的金融资产一定要明白底层资产状况，搞不清楚的尽量审慎处理，不要侥幸。
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“一线大城市房价最稳，就算跌也不会跌多少” ，日本泡沫经济破裂前很多日本人也是这么认为的，大城市能不断吸引人才，所以价格应该会最坚挺。事实上泡沫形成时，日本6大城市房价（灰线）涨幅远超全国水平，而在泡沫破裂后，其跌幅也远超全国均值，价格波动很大，这其实与大城市房产的高金融属性密切相关
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外的数据越来越详实，意大利一个村，3000人全部做了测试，感染者中50%~70%无症状，和冰岛的结果非常接近，总之，很多检测量比较大，检测覆盖面比较广的国家或地区的无症状感染者比例都是高度接近的，普遍在60%左右。
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法国股市刚破历史新高，德国股市前几天也已破新高，印度股市今天破70000点，继续创新高，美股道琼斯指数昨晚已破新高，标普和纳斯达克距离新高也只有一步之遥，墨西哥，印度尼西亚，巴西等国的股市距离历史新高也只有一步之遥，随着美联储转向的逐渐确认，全球各国股市近期掀起破新高竞赛。
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红线这句“来自客户的付款延迟往往是中小型企业的单一最大死亡率来源，而公共部门机构和国有企业（SOE ）是付款延迟的主要来源” 太精辟了
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按法家的话叫：刑不可知，则威不可测。古代这些支配者就已经发现了利用不确定性进行支配的奥义。这也是人类祛魅前的前现代社会的共同点之一，最终还是欧洲文明通过启蒙运动和现代科学祛魅，率先脱离了那种不确定性的神性统治的时代，当精英和大众共同利用启蒙和科学获得了社会各领域的确定性的知识和逻
去年年底写的主题，按韦伯的祛魅和返魅的框架去理解，就能明白当下发生的很多事情的背后逻辑。
神秘主义和不确定性是私人部门的“软肋”，但却是返魅主体的支配利器。所以那种模模糊糊的不确定性并非是考虑不周全所致，而是有意而为之，也是系统性设置的一部分。
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整理房贷数据，看看2016年发动中产阶级信贷大扛鼎前后的月度房贷净增量变化，波澜壮阔，2015年年底诱导暴力加杠杆前夕出的这个“适度引导居民部门加杠杆有多重好处”的新闻，我一直保存的，我知道这个将见证历史，5年多过去了，居民债务暴增40多万亿，转移杠杆的目标算是完成了，雷埋好，就差点火了。
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今年经过极限测试，各地财政收支缺口高达11.7万亿，为2013年公布数据以来最高值，这也是zero-covid无法进行下去，被迫转变的主要硬约束之一。
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柳叶刀昨天发布的这篇文章中这段话很重要，尤其是红线这两句，专门强调了无症状感染者传播病毒的能力，超过大部分人的想象：
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压居民收入一直是系统性设置，这也是为什么疫情期间坚持不搞现金纾困的原因之一，提振内需从来都不是真正的目标，某种意义上看还担心内需太旺盛，一方面增加通胀压力，更重要的一点是会挤占可出口创汇的商品和服务规模，而美刀一直都是关键性目标。
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把钱存在系统性重要银行（比如四大行）中，只要不取出来，你的货币债权被湮灭的概率几乎接近0，这恰好是联合收割机最头疼的事情，联合收割机需要你不断的把存款盘出来和高负债主体结合湮灭，来缓解其现金流和整体债务循环压力。
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之前说过财政数据对世界观定制的穿透性是最强的，它能通过实际的收入分配揭示系统性设置者的实际价值观，这里就有一个典型案例，中国对资本收入增收的税率最高为20%，美国则为37%，超过中国近一倍，而中国对劳动收入征收的最高税率为45%，美国为37%，低于中国，这与传统世界观定制中的叙事恰好相反。
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中国实体经济总杠杆率不知不觉这两年已经全面超越欧元区了，今年最新数据已经超了接近20个百分点（BIS数据），然而人均GDP差了近4倍，不仅是未富先老，而且未富先债。
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这两天看各地发布的国庆期间旅游经济数据，很有意思，统一都在用“同比恢复”这个词，假如实际数据是同比下降了20%，转换过来，就是同比恢复了80%，如果同比下降了35%，就是同比恢复了65%，不得不说，发明这个词和这个用法的人真是天才。
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图1微博热搜引导目标很明显，几个月前的分析的双减真实目标基本上被证实了，核心逻辑是：分化群体差异 → 压低人力成本（维系DRQ优势）→ 有助于资本扩张和吸引外资
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现在叫国内一个“邪恶”的资本家去挪威经营企业，他一定乖乖的，也不敢叫当地员工996，更别说让员工睡3层木板床了，为什么？因为法律上根本没有让你能这么做的空间，所以问题的根源显然不是资本家。
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二次分配的净效果几乎为0，部分领域甚至为负，这就是秦晖老师提到的“负福利”的背景知识，指的就是二次净分配效果为负，系统性的噶“孔乙己”，补贴“周公子”。
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各省地方债和城投债的详细数据 ，地方+城投债务占财政收入比例最高的地方达到了772%，有3个地方未来12个月到期的城投债比例超过50%，最高达到69%。
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“躺平式干部”最多只是不解决问题，与之相比，“折腾式干部”危害大的多，后者对自身的决策能力有不切实际的高估，会不断制造出新问题，贻害无穷。
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很多人认为经济下行，应该缩减公务员队伍，减少财政支出，提高社会生产效率，这是不考虑ZZ因素的理想单纯想法，与之相反，后面很可能还会不断扩张公务员，且扩招动力与经济下行压力正相关（经济越差越扩招），通过不断扩大广义制胜联盟覆盖范围，来增加对劳动力的社会控制力，为未来可能的卸鼎做准备。
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目前为止，剧情和日本最大区别就是日本在信贷增速卸鼎后，房价很快就随之大幅下降了，而这里由于有非市场化的限制波动的强干预措施，名义房价跌幅远低于日本同期水平，由于阻止价格快速波动，所以可预见的未来，整个调整周期可能会比日本拉的更长。
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金融市场现实的穿透力强到可以轻松把一切世界观定制类信息污染撕成碎片，让所有口水和墨水塑造出的海市蜃楼瞬间融化。
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寄生在公共债务和财政赤字中的这部分人是真的偷着乐群体，这也是为什么基建停不下来的重要原因，疫情期间更是体现的淋漓尽致，受影响最严重群体几乎得不到纾困，要去抢几块钱的满减红包，另一头则成百上千亿的通过基建项目灌溉致胜联盟。
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国内城市住房需求变化图，未来将随着人口结构的变化（深蓝色demographic）而持续下降，注意2015年后这一波上升，全靠房地产投资（灰色）和置换需求（浅蓝色）支撑，与居民部门大扛鼎正好共振，套住最后一波，夯实房产税税基，锁住流动性，然后一路向南。
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俄这次行动的影响是非常深远的，目前看到全世界绝大部分国家对俄立场空前团结，战后秩序反而得到了前所未有的巩固，这一点绝对是让putin傻眼的。
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参考，2015年以来8连涨
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今年经济下行压力大，政策不确定性高，但FDI外商直接投资数据依然不错（如图2），1~5月依然有超过20%的高增速，外资持续涌入，前不久群里有群友就问过这个问题，基本逻辑如图1。一个月几千块就能雇佣一个人随意差遣，无实质性工会，劳动法形同虚设，且不用担心罢工风险，有人帮着压住，诱惑实在太大了
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此图简洁明了的表现出了信贷扩张的基本机制与直接影响，刚开始时新借入资金快速上升，几乎没有债务偿还，净现金流（黑线）持续升至最高水平，这是最爽的阶段，而此后债务偿还逐渐上升，净现金流触顶后持续下降，痛苦的过程开始了，不久后长期面临的都是现金流的净流出，一个漫长的痛苦过程。
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极其深刻的洞见，尤其是蓝线部分。
“经济发展被认为是一种临时性的需要，而不是目标本身。”
“经济本身不再是目标而是国际政治中民族国家的一种工具。”
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十年一梦，从全场高喊“我们不一样，这次不一样”，从狂欢到歇菜，一场史上规模空前的热力学实验，经济史反反复复证明没有什么不一样，时间终能证明一切。
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暴力信贷扩张其实就是把扛鼎红利前置，卸鼎痛苦后置，用前置的红利来塑造自身的独特性叙事，形成魅力权威，而卸鼎后，痛苦涌现，之前的独特性叙事将不攻自破，逐渐瓦解，这是其害怕见到的场景，这也是持续扛鼎的重要原因，无路可退。
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委内瑞拉润潮有3个阶段，第一阶段主要是跑富商和政治家（天降伟人出现），第二个阶段跑中产阶级（经济危机），第三个阶段无产阶级也开始大规模跑路（经济彻底崩盘超通胀），可见这三个阶段的润潮阈值在不断下降，刚开始时只是少数精英跑，后面中产阶级也扛不住了，到最后无产阶级也逃了。
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真正可怕的是长期持续刷短视频会强烈的激动人体多巴胺系统，一个渴望与满足的奖赏回路被不断强化，无尽的刺激，最终会逐渐让人失去对其他事物的兴趣，干什么都觉得没意思，没兴致，没耐心，没快乐，阅读能力下降也只是众多副作用之一，虽然程度不同，但原理其实和drug addiction是高度类似的。
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青年失业率数据也不公布了，近几年公布的公共数据总量一直在快速下降，公共数据代表着一定程度的确定性，减少数据披露则会增加不确定性，有利于致胜联盟的返魅进程，但不利于私人经济部门（无论是信心，还是决策）。
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而现在明白人越来越多，越来越不愿意扛鼎，而是储蓄，导致居民存款大幅上升，这更是愁坏了联合收割机，所以不断下降存款利率，表面上技术性解释是降银行负债端成本，稳息差，这没错，但其实更深层次逻辑是为了降低居民购买风险资产扛鼎的机会成本，减少你躺赚的无风险收益，宏观层面的韭镰博弈非常明显
把钱存在系统性重要银行（比如四大行）中，只要不取出来，你的货币债权被湮灭的概率几乎接近0，这恰好是联合收割机最头疼的事情，联合收割机需要你不断的把存款盘出来和高负债主体结合湮灭，来缓解其现金流和整体债务循环压力。
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有句话叫“一个人不可能赚到认知以外的财富”，其实更准确的说，应该是“一个人不可能赚到并长期守护住认知以外的财富”，因为有一部分人会凭借运气获得认知之外的财富，但大部分都守不住，最终也会凭运气亏光。
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简单解释一下：青年失业率有很强的季节性特征，每年12月基本都是当年青年失业率最低的时候，这也是我当时判断会在冬天恢复公布的基本逻辑，已被证实。
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就算不做金融交易的朋友，其实也建议关注下金融市场，可以当做一个信息过滤器来作为参考，它能提供一些去意识形态化的信息，有助于判断宏观事件的实际风险和概率，鉴别信息污染。
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邪教四大控制维度：行为控制，信息控制，思维控制，感情控制。其中每一大项下面的小项都值得细看，加强鉴别能力。
来源：甘南政法网反邪之窗（）
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最近几年发生的事情如果按韦伯的理论框架会很容易理解，2022年总结起来就是四个字：加速返魅（re-enchantment），返魅意味着更少的德先生和赛先生，社会的支配和运作建立在更多的神秘主义和不确定性之上，拥抱旧世界神性的回归，而这种状态与现代社会的运作与进化方向是互斥的，是现代化的逆过程。
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日本2020年疫情早期每人发过10万日元，最近研究报告揭示了那波直接现金纾困的效果，结果显示消费提升效果显著，发钱后的消费增加效果如图1，按收入把人群分为3组，收入最低的那组的消费提振效果最明显，接近上面两组的一倍，如图2，结果表明同样是发10万日元，对低收入群体的福利支持和消费改善效果是
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事情发展符合逻辑，地方土地财政循环严重受阻后，很多核酸检测机构表面上看起来赚的盆满钵满，但其实资产端都是一大堆应收账款，越积越多，不排除后续嗝屁一批的可能性。
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亚太地区的最低工资排名对比，澳，新，日，韩是第一梯队，远远超过其他经济体，此外有意思的是，无论是按美元计算还是购买力平价计算，中国都低于泰国和伊朗。
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城市房价“卸鼎竞赛”全景图
把主要的70个大中城市的房价指数全部做成折线，历史峰值统一对齐在纵坐标100，峰值时刻对齐在T0，统一观察对比峰值后至今的表现，可以看到当前波澜壮阔的卸鼎竞赛全景图。
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把越南的出口额数据拉出来和国内各省对比了一下，这样很直观，前几年超过了山东，上海，现在已经仅次于广东，江苏和浙江了，而且按目前的增速差估算，后面几年很快就将超过江苏和浙江，在长远一些看，超过广东也只是时间问题。
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一定要了解的传播学知识概念，比如最重要的就要分清虚假信息（Disinformation）和错误信息（Misinformation）的区别，前者其实就是我常说的信息污染，投放者是有高度主观动机的，目的明确，就是要忽悠其受众，而错误信息是非主观的错误，动机上存在本质差异。
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