מתקשרים אליי מהש.ג, רכב לבן בשער מביא חלות ועוגות לשבת. יצאתי לקראתם. עוצרים, פורקים ארגזים ושקיות מלאות בכל טוב. האוטו מלא במדבקות והם עם חולצות של בחור צעיר ויפה בשם גיא דלאל.
"מה הקשר שלכם לגיא?" שאלתי בתמימות. "הוא הבן שלנו, נחטף מהנובה בשבת השחורה" הם ענו. ב6:29 הוא ואחיו
עוד שלחו סלפי להורים. אח"כ נכנסו לרכבים נפרדים ונסעו הביתה. אח אחד הגיע, השני לא.
צמרמורת בכל הגוף.
אז גיא, תדע שיש לך הורים אלופים, מתוקים ואוהבים. הם מחכים לך "חסר לו שהוא לא חוזר, אני אכנס לעזה עם ג'לבייה" אמרה לי האמא.
התחבקנו, נפרדנו.
איזה אנשים...איזה מדינה...איזו טראומה.
סיור אנליסטים במחסן הלוגיסטי של שופרסל במודיעין, שנחשב לאחד מהמתקדמים בעולם.
המחסן בבעלות אמות (75%) ושופרסל (25%) ושוכר לאחרונה לתקופה של 15 שנים. בבנייה הושקעה 420 מ' ש"ח ועוד מספר מאות ברובוטיקה עצמה. בתפוקה מלאה המחסן אמור להוציא 7000 משלוחים ביום.
-תרומה לפלוגת מילואים בעזה-
רובכם מכירים אותי בתור אנליסט בשוק ההון...אבל מאז ה8.10 אני מתפקד בתור רס"פ פלוגת חי"ר. אנחנו במילואים כבר מעל 120 ימים והמשימה הנוכחית שלנו היא בתמרון בחאן יונס.
הקופה הפלוגתית התרוקנה לאחרונה ואנחנו צריכים אותה לרכישת דברים לחבר'ה כמו
4 שנים נפלאות במור בית השקעות הגיעו לסיומן אתמול. 4 שנים של בית ספר מדהים עם אנשים נפלאים.
ברביעי ממשיך אל האתגר הבא בקרן גידור. בינתיים קצת חופש...נקווה שהפד לא יקלקל אותו היום בערב 😬
יום ראשון של האזרחות
המדים כובסו והלכו לארון, השק"ש גולגל, הנשק אופסן, והבאגז של האוטו ריק...כבר לא מחסן נייד של ציוד צבאי.
אחרי 140 ימים של מילואים זה נגמר, זמנית, אבל נגמר. 140 ימים של הגנה על הצפון, ולחימה בדרום, עוטף ואז בלב חאן יונס.
לכבוד 2000 עוקבים, החלטתי לעשות שרשור קצר על מה זה קרן ריט ומה ההבדל בינה לבין חברת נדל"ן מניב רגילה ומה היתרונות והחסרונות של השקעה בקרן.
שרשור 2000 - קרנות ריט - התחלנו
ציוץ קצר שונה.
לפני כשבועיים חבר מהמילואים נפגע בתאונת אופניים. הוא רכב ללא קסדה ונפגע מרכב.
הוא שוכב בבית חולים מורדם ומונשם. לראות אותו במצב כזה שבר לי את הלב. היום גילו שאין פעילות מוחית ולכן הוא ינותק ממכשירי ההחייאה.
אובדן חיים נוראי ומיותר. סעו עם קסדה. שמרו על החיים שלהם.
לראשונה מאז תחילת הירידה במספר המאומתים בבריטניה ב-3 השבועות האחרונים - ירידה גם במספר המאושפזים. בריטניה ממשיכה להיות נקודת האור שלנו.
@LittleMoiz
@Nadav_Eyal
@segal_eran
איך לוקחים קניון ותיק וגדול, מגדילים לו הכנסות ומוסיפים על הדרך עירוב שימושים?
לוקחים חניון מוניות מגעיל ומסריח והופכים אותו לאזור הסעדה חדשני ויפה.
עזריאלי תל אביב. מעולה.
ביקשתם ולכן אצייץ. וולט דיסני - העכבר יכה שנית? דיסקליימר וכו' - אין המלצה.
אז למה לי דיסני עכשיו?
- פתיחה מחדש לאחר האומיקרון - פארקים, מלונות, ריטייל
- סינרגיה מושלמת בין הסגמנטים - סרט מוצלח מוביל לסדרות, ביקושים לפרקים, רכישות מוצרים וכו'. ראו שרטוט של וולט דיסני עצמו ב-1957.
פייסבוק שילמה 181 מ' דולר (!!!) כדי לצאת מחוזה שכירות בלונדון.
מדובר על חוזה שנחתם ב-2021 והחברה מעולם לא איכלסה את הנכס. ללמדכם על מצבו של שוק המשרדים, כאשר הקטר הכי גדול שלו בשנים האחרונות מוכן לשלם קנסות אדירים - העיקר להיפטר מהתחייבויות ונכסים.
בגיל 18 התגייסתי לשירות קרבי בנח"ל. אחרי חודש בלבד בפלוגת מסלול הקפיצו אותנו למבצע בצפון, מלחמת לבנון ה-2. גם היום, כמעט 18 שנים אחרי השחרור אני עושה מילואים ביחידה קרבית. נפגש עם החבר'ה כל שנה, לפעמים יותר.
@bezalelsm
נראה לי שגיוס חרדים זה הדבר היחיד שיכול לעזור לנו ולא עוד כסף והטבות.
הכותב עשה 200 ימי מילואים והיד נטויה.
קח אחריות ותהיה מנהיג אמיתי שיוביל לשינוי
@bezalelsm
אני לא זוכר את הפעם האחרונה שהייתי על מדים בטקס יום הזיכרון. זה יום קדוש, יום קדוש וקשה. תמיד קשה ובמיוחד אחרי השנה המקוללת הזו.
15 לוחמים איבד הגדוד שלנו במרוצת השנים, 4 מתוכם במלחמת חרבות הברזל.
זו זכות להיות על מדים ביום הזה. זו חובה של כולנו שמותם לא יהיה לשווא.
סיור בביג גלילות:
מדובר במרכז המסחרי אחד הגדולים בישראל - כ-40 א' מ"ר, שיגדל לאזור ה-50 א' מ"ר אחרי הרחבות. 99% מושכר מראש, כאשר בכל החנויות כבר מצוין שם השוכר. בנוסף מגדל משרדים של 40 א' מ"ר עם זכויות למגדל נוסף באותו גודל אשר ייבנה אחרי שהראשון יושכר כמעט במלואו.
סיכום דוחות 20-22 לפי חברות הריטייל:
2020- התוצאות לא רלוונטיות, קורונה
2021- התוצאות המדהימות וחסרות התקדים שלנו, עם רווחיות של חברות שבבים, לא קשורות לקורונה, הכל תהליכים פנימיים שבנינו שנים
2022- למה אתם משווים ל-2021? לא מייצגת, היה קורונה, תשוו ל-2019
מבולבלים? גם אנחנו
הבטחות צריך לקיים. שרשור על החברה הגרמנית הכי ישראלית שיש - אראונדטאון - AT1. התחלנו.
החברה הוקמה על ידי יקיר גבאי והונפקה למסחר לראשונה ביולי 2015 במחיר מניה של 3.2 אירו - גיוס של 320 מ' אירו.
ברבעון הראשון של 2020 השלימה AT את המיזוג עם חברת מניב אחרת בשם TLG (משפ' דיין)
יושב לאכול צהריים בלונדון. המלצרית מושיבה אותי על הבר. שומע שהקולגות שלה קוראים לה מרים, סקרן, מברר איתה על מקור השם. היא מלבנון, אני מישראל אמרתי. מתחילים שיחה ארוכה.
מסתבר שהיא מדרום לבנון, מכפר סמוך לכפר אליו נכנסתי במלחמת לבנון השנייה. אמא שלה ואחותה עדיין שם.
איזה עולם קטן.
קבלנים לא יכולים לדגור על הקרקע אם הם קנו אותה במינוף. הלוואות היום על קרקעות נעות בין 6%-7%, כל חודש ש"יושבים על הקרקע" שוחקת את התשואה מהפרויקט. בגלל זה הרבה יזמים מאוד לחוצים לצאת לpre sales דווקא עכשיו כדי להתחיל מכירות ולמחזר הלוואה על הקרקע בהלוואה
איך מתמחרים חברות נדל"ן מניב?
2 שיטות עיקריות: מכפיל FFO ומכפיל הון עצמי.
בפעם הקודמת למדנו את השיטה הפשוטה יותר - הון עצמי הפעם ננסה להנגיש את השיטה המעט מורכבת יותר - מכפיל FFO.
מה זה FFO? איך מחשבים? איך קובעים מכפיל? ומה זה מכפיל מנוטרל? התחלנו
אז איך מנתחים חברת אחזקה?
בוא ניקח לדוגמא את אלוני חץ ונציע 3 דרכים:
1. שווי נכסי נקי - NAV - דרך יחסית פשוטה ובא אנו סוכמים את נכסי החברה ומורידים התחייבויות נטו, מיסים והוצאות הנהלה וכלליות. אלוני לדוגמא נסחרת בדיסקאונט של כ-27% ביחס ל-NAV.
איך מתמחרים חברות נדל"ן מניב?
2 שיטות עיקריות: מכפיל FFO ומכפיל הון עצמי.
הפעם נתמקד בשיטה השנייה והפשוטה יותר - מכפיל הון עצמי.
האם ההון מייצג? פרמטרים חשובים שיש לשים עליהם דגש: שיעורי היוון, שמאויות, סוגי נכסים ומיקומם, מיסים נדחים, יזמויות ועסקאות בשוק הריאלי.
בואו נתחיל....
אז עם כל הכבוד לחיסול הנייה ולהוא עם הטילים המדויקים בלבנון, גב ים פירסמה דוח רבעון 2 אתמול. בואו ננסה להסיק על שוק המשרדים בפרט ועל המניב בכלל:
1. דמי השכירות ממשיכים לעלות ריאלית - רוב העלייה מקורה בדיירים שמחדשים חוזה. אצל חדשים העלייה מתונה בהרבה. כל אלו בנטרול הטבות TI.
עוצרים מאות פלסטינים, מחסלים אלפי מחבלים, מפוצצים תשתיות, מנהרות, משתלטים על כספי הארגון. האזרחים כבר מוחים נגד חמאס...ושנייה לפני שמכניעים, מו"מ לעסקה עם חמאס שתמוסמס את כל ההישגים שעלו בדם רבים כ"כ במשך זמן רב כ"כ. מבולבלים? גם אנחנו
מכפיל הון של חברות הנדלן המניב ירד ל-1.16 - הנמוך ביותר ממרץ 21.
נקודת השפל בקורונה עמדה על 0.86 (יוני 20) - האם נגיע לשם? מקווה מאוד שלא, אבל אם תנאי המאקרו ובראשם האינפלציה ימשיכו להרע - הדרך לשם סלולה.
With great power comes great responsibility...
אתמול בערב הלכתי להקרנה של "ספיירדמן אין דרך הביתה" נרגש ומלא ציפיות והסרט עמד בהם בגבורה. זמן טוב לשרשור (נטול ספוילרים) על מארוול, סוני, דיסני וכסף....הרבה כסף....
אמרו שאין טעם בכניסה לציר פילדלפי, אמרו שזה בזבוז זמן ועכשיו אומרים שאפשר לוותר על ציר פילדפי ולהציב שם חיישנים.
אז אומרים. אל תקשיבו לכל הלשעברים ולכל הפרשנים הביטחוניים בדמות "דובר צה"ל".
הדרמה הגדולה בנדל"ן מניב בגרף אחד.
בשמאל - עלות המימון השולית (תשואת אג"ח ארוך ללא שעבוד) של החברות בממוצע עמדה על 0.32% בתחילת השנה ועלות החוב הממוצעת במאזן על יותר מ-2% - פער מרשים.
היום? הפער נמחק לגמרי ובפעם הראשונה מזה שנים יש שיוויון בין תשואות האג"ח לעלות המימון הנוכחית
אני מאמין בלב שלם שהאיום הגדול ביותר על מדינת ישראל הוא לא הגרעין האיראני, הטילים של חיזבאללה או המנהרות של חמאס, על אלו ידענו ונדע להתגבר, בעזרת המוחות הטובים בעולם. האיום הכי גדול הוא הקרע בעם והשנאת אחים.
אני אהיה היום מול משכן הכנסת בירושלים.
מספר כתבות מעודדות שפורסמו בשבוע האחרון:
1. מייקרוסופט תשקיע מיליארד וחצי דולר בישראל - כולל הקמת חוות שרתים (גם אמזון מקימה פה מספר חוות)
2. גוגל תקים מרכז לפיתוח שבבים ותגייס מאות עובדים
3. אנבידיה תגייס 600 עובדים חדשים
גם במודל עבודה היברידי יש פה דרישה נוספת לשטחי משרדים
אהרון פרנקל מכר את כל אחזקותיו בגב ים (37%) לנכסים ובנין תמורת 3.1 מיליארד ש"ח. פרנקל רוש�� רווח של 1.15 מיליארד ש"ח (100%) בתוך שנה וחצי!
תהיו פרנקלים....
בזמן שמוסדיים מוכרים (או לא קונים) מניות נדל"ן - החברות יוצאות בתכנית רכישה עצמית ובעלי עניין קונים מניות של החברות שלהן.
בדר"כ סימן מטרים להיפוך מגמה. דבר דומה קרה גם בתקופה הקורונה - רק שאז היה קל יותר לממן - כי הריבית הייתה בשפל.
האם ההיפוך קרוב? אין לדעת וכמובן אין המלצה
הדבר הכי מביך פה במו"מ לשחרור החטופים זה שאנחנו ממתינים בקוצר רוח לתשובת ארגון טרור רצחני שכבר 3 חודשים מוכה צבאית.
משחקים בדיוק לידי חמאס, שקורה אותנו נכון ויודע שנעשה הכל להחזיר חטופים, כולל הפסקת לחימה, שחרור אלפי רוצחים וסיוע הומניטרי, ככה הוא מבטיח את הישרדותו ומחזק
איך מחשבים מכפיל הון?
לכאורה שאלה דיי טיפשית - שווי שוק חלקי הון עצמי ואפילו אין טעם לחשב, כי תוכנת המסחר שלנו מציגה לנו את הנתון כבר מחושב. אז בואו ניכנס לכמה מקרים בהם החישוב שמוצג לנו שגוי ויש צורך לעשות התאמות משלנו.
הרבה אנשים שואלים אותי מה הביאור שאני הכי אוהב (אף אחד בחיים לא שאל אותי), אז קדימה, לביאור הכי טוב בדוחות הרבעוניים - "אירועים מהותיים לאחר תקופת המאזן" שמגיע בדרך כלל אחרי אחיו הקטן "אירועים מהותיים בתקופת המאזן". אז אילו פנינים אפשר למצוא בפסקאות שכמעט אף אחד לא צולל אליהם?
@UltrasYoav
אתה רואה בסקרים שבערך שליש מאלו שהצביעו ליכוד כבר לא שם. ברור שיש להם עדיין לא מעט תומכים. אני מאמין שיש יותר רע ויותר רע אבל בסוף הממשלה הזאת תיפול ונחזור לשפיות וצמיחה
ביקשתם ציוץ לכבוד ההשקה של רשת sunglass hut, רשת המשקפיים החדשה של פוקס, קיבלתם!
נתחיל בזה שהסניף מאוד מרשים, 2 רמות לפחות מעל כל רשתות המשקפיים המתחרות, המגוון ענק והמוכרים מקצועיים, אדיבים ובעלי מוטיבציה למכור.
יום שני השחור? הנאסד"ק יורד כ-5.5% בטרום מסחר, הניקיי היפני מאבד כ-12% - היום הגרוע ביותר מאז 1987.
אז מה הסיבה? תופעה שנקראית קארי טרייד.
במשך שנים הריבית ביפן הייתה נמוכה ואף שלילית אז משקיעים הלוו כסף ביפן והשקיעו אותם בנכסים שנתנו תשואה גבוהה כמו
מזון יבש, גנרטורים, פנסים אדומים, ציוד מגן, רחפנים ועוד.
מפרסם פה את הלינק לפייבוקס שלנו. כל תרומה תעזור לנו.
קורא הציוץ, מה עלייך לעשות?
-לתרום סכום סמלי
-לשתף
נעשה ונצליח 🙏
בחזרה לרני צים
לדעתי רני צים נמצאת גם לקראת האצה עסקית ברבעונים הקרובים וגם בנקודת מפנה באופן בו השוק בוחן אותה - והתמחור בשוק רחוק מלשקף זאת
מחזיק, קריאה נעימה
המצב בשוק המשרדים והמולטי פמילי בארה"ב בכי רע, בלשון המעטה. יש גל ענק של הלוואות שמגיעות לפדיון השנה, הלוואות שנלקחו בתקופת הטירוף של 2020-2021 בריביות נמוכות ובתנאי מימון נוחים.
ההלוואות מגיעות לפדיון כאשר התפוסה נמוכה, דמי השכירות בירידה ושווי הנכסים קרסו. אז מה עושים?
איך מנתחים הערכת שווי לנכס ספציפי?
ניקח לדוגמא את עופר רמת אביב של מליסרון מהדוח השנתי שפורסם אתמול.
מה ניתן ללמוד מהטבלאות, מה הפרמטרים העיקריים והאם ניתן להסיק מתמונת מצב של העבר אל העתיד.
ראשית, ניתן לראות את התפתחות שווי הנכס והערך בספרים (לרוב זהה, אך לעיתים שונה)
רני צים דיווחה אתמול על תוצאות רבעון 3 והוציאה מצגת מעודכנת למשקיעים.
לראשונה החברה נותנת תחזית מדויקת לגבי ה-NOI וה-FFO עד שנת 2025.
14 פרוייקטים ביזמות בתשואות דו ספרתיות על ההון ומקום ראשון בנתוני פדיון כל חודש בנכסים הקיימים.
כלל אצבע לחישוב שטחי משרדים לעובד הוא 14 מ"ר. אצל חברות הטק יש המון שטחים ציבוריים (חדרי אוכל, ישיבות, יוגה, לק ג'ל, מוזיקה...) ולכן המספר יכול לגדול מעט.
לכן פיטורי 180 עובדים בישראל אמורים לשחרר באזור ה-2500 מ"ר - 2 קומות בערך בבניין המדובר.
יושבים בבניין מרשים בהרצליה.
כל פעם שהייתי שם, הופתעתי לגלות שהם יושבים בקומה יותר ממה שחשבתי. מעניין להיראות אם כחלק מההתייעלות, ויתור על קומה או שתיים, היא גם על הפרק.
כלכליסט.
זוהר לוי רכש 1.275 מ' מניות סאמיט בסכום כולל של כ-60 מ' ש"ח. רכישה גדולה ומפתיעה.
סאמיט נסחרת ב-0.7 על ההון. מחזיקה בפורוטפוליו נכסים מניבים בישראל, גרמניה וארה"ב ובנוסף מחזיקה גם ב-16% בפז, ב-8% בבית זיקוק אשדוד וב-8% במגוריט.
בריטניה מתכננת זריקת בוסטר ל-32 מ' אזרחים החל מהחודש הבא. יפן גם כנראה תמליץ על זריקת בוסטר.
ישראל הובילה את המהלך. מדינות אחרות מצטרפות.
@segal_eran
@LittleMoiz
נותן לכם טעימה ראשונית...התחלתי לכתוב סדרה לנטפליקס על מאבק השליטה בנורסטאר. חשבתי על "תמות נפשי עם פלישתים".
בתפקיד חיים כצמן - מוני מושונוב
אסי וברק - אסי כהן ומריאנו אידלמן
לעמוס לוזון עוד לא מצאתי. בתהליכי גיוס....
הרבה שואלים אותי על רני צים - מדוע החברה נסחרת בתמחור יחסית נמוך ומדוע ירדה כ"כ הרבה השנה. אני חושב שהשקף הרביעי במצגת מסכם את הסיבה די יפה.
כ"כ הרבה בלבול וחוסר מיקוד - מתקני אגירה, לוגיסטיקה, ייזום למגורים, התחדשות עירונית, חוות שרתים...זאת בסתירה די ברורה לשקף הראשון
שקף מעולה מהמצגת של נתן חץ בכנס של אלוני חץ אתמול.
בכל משבר הכותרות מפוצצות ודרמטיות, "הפעם זה שונה" הם ייצעקו.
לפעמים פשוט צריך לתת לרוחות המלחמה לשקוע, אחר כך נגלה ש"האדם ייצור חברתי מטבעו" וכולנו נחזור למשרדים, קניונים, מלונות ומסעדות.
#נדלןמניב